本书是“十二五”*规划教材,旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书**讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用,主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。 本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验,在对相关理论进行分析的基础上,注重理论在现实中的应用。在每章开头,都设计了“本章导读”,引出本章的主题;正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例;结尾提供了大量的练习题,帮助读者学习和理解相关知识。本次修订,在保持原有框架的基础上,主要是对一些数据和资料进行了更新,增加了有关金融衍生工具的一些新内容。 本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材,也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、硕士研究生的基础教材或自学参考书。

第1章 总 论 1 **节 金融衍生工具的概念和类型 1 第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 4 第三节 金融衍生工具市场的经济功能 10 第四节 金融衍生工具市场的主要参与者 12 第2章 期货与远期市场 21 **节 期货合约及其核心条款 21 第二节 主要国际期货市场 24 第三节 期货头寸 28 第四节 理解期货交易信息 28 第五节 期货保证金制度与逐日盯市制度 29 第六节 交割方式 31 第七节 场外交易与远期合约 33 第3章 期货与远期合约定价 37 **节 连续复利 37 第二节 投资型资产与消费型资产 39 第三节 卖空机制与无风险套利策略 40 第四节 期货价格与远期价格 43 第五节 以无收益资产为标的物的期货定价 45 第六节 以收益资产为标的物的期货定价 46 第七节 以消费型资产为标的物的期货定价 47 第八节 持有成本理论 48 第九节 交易成本与期货定价:以黄金期货为例 49 附录 期货价格与远期价格的关系 53 第4章 均衡期货价格:理论与实践 60 **节 现货溢价理论及其数学描述 60 第二节 证券组合理论与期货价格 63 第三节 非完全市场条件下的均衡期货定价?D?D?D对冲压力理论 64 第四节 均衡期货定价理论的实践 65 第5章 套期保值策略 70 **节 套期保值的深层次动因 70 第二节 基差风险 73 第三节 方差*小化与*优套期保值比率 75 第四节 效用*大化与*优套期保值 78 第五节 现实生活中的套期保值策略 79 第六节 风险管理与风险对冲策略:两个案例 83 第6章 股指期货 90 **节 股指期货简史 90 第二节 股指期货合约条款 92 第三节 指数套利与程式交易 97 第四节 对冲股票组合风险 100 第五节 风险对冲与证券组合管理 103 第7章 利率期货 107 **节 利率种类 107 第二节 远期利率与远期利率协议 110 第三节 长期国债期货及其定价 113 第四节 短期国债期货及其定价 116 第五节 欧洲美元期货及其定价 119 第六节 债券久期与风险对冲策略 120 第8章 外汇期货 126 **节 外汇远期与外汇期货 126 第二节 外汇期货定价 128 第三节 抛补套利 132 第四节 远期贴水之谜 135 第五节 外汇套期保值与风险管理 136 第9章 互换合约与互换市场 140 **节 互换合约与互换市场概览 140 第二节 利率互换 144 第三节 利率互换合约定价 147 第四节 外汇互换 150 第五节 外汇互换定价 153 第六节 其他互换合约 154 第10章 期权与期权市场组织结构 158 **节 期权类型 158 第二节 期权头寸 161 第三节 主要期权合约 164 第四节 期权交易与价格 169 第五节 保证金与结算 173 第六节 场外期权市场 176 第11章 基本数学知识 180 **节 概率 180 第二节 正态分布 186 第三节 累积正态分布函数 189 第四节 对数正态分布 192 第五节 对数正态概率计算 194 第12章 期权定价初论 197 **节 期权的内在价值与时间价值 198 第二节 影响股票期权价格的因素 200 第三节 无股利支付欧式股票期权的价格区间 204 第四节 股利对欧式股票期权价格区间的影响 207 第五节 欧式期权平价关系 211 第六节 美式期权提前执行 213 第七节 美式期权价格区间 217 第八节 美式期权平价关系 221 第13章 期权交易策略 227 **节 合成证券 227 第二节 包含股票期权与股票的交易策略 230 第三节 期权展期策略 233 第四节 复合交易策略 235