在过去几年时间中,中国私募股权经历了****的爆发式增长。2005年年初这个行业大概只有200多家基金。但到了2013年,这个数字已经膨胀到10000家以上。过去这个行业的***是高盛、摩根士丹利、凯雷、华平、红杉和idg等外资金融机构。而现在我们在财经媒体上更常听说的是鼎晖、弘毅、赛富和九鼎等本土品牌。 私募股权行业的急剧扩大带来了很多新问题,而这些问题我们往往很难在国际同行那边找到答案。以融资为例,国际私募股权业的主流投资者为机构投资者,而中国超过50%的投资者为高净值个人(即散户)。在此背景下,中国私募股权基金的募集更多地是借助私人银行、第三方理财顾问和信托等渠道,而不像国际同行那样去逐个拜访大机构投资者。又比如投资,中国私募股权的主流策略为以少数股权投资为特征的成长投资,而国际私募股权业的主流则是杠杆收购基金和地产基金。因此,中国基金管理人更加强调关系营销,而国际同行则更强调财务、税务和法律方面的技能。 大量新晋基金管理人和投资者走进北京大学的课堂,冀望能在这里找到私募股权投资的精髓要义。从2007年以来,仅北京大学汇丰商学院便已经为超过7 000名企业家、专业投资人、政府官员

2007年年末站在北京大学私募股权第1期培训班讲台上时,我是诚惶诚恐的。因为除了传统理论介绍和欧美案例之外,中国案例几乎是一片空白。时间来到2013年7月,当我面对第106期同学时,我的烦恼是如何在12个学时内将如此众多的中国经典案例和经验分享给听众。这本书弥补了课堂时间过短的缺憾。
——欧阳良宜

1 什么是私募股权
1.1 商业模式
1.2 投资理念
1.3 投资周期
1.4 基金管理公司
1.5 投资收益
2 发展历程
2.1 早期的私募股权
2.2 风起云涌的1980年代
2.3 烈火烹油的1990年代
2.4 21世纪的私募股权
2.5 私募股权行业现状
2.6 中国的私募股权
3 监管体系
3.1 美国的私募股权监管体系 1 什么是私募股权 1.1 商业模式 1.2 投资理念 1.3 投资周期 1.4 基金管理公司 1.5 投资收益 2 发展历程 2.1 早期的私募股权 2.2 风起云涌的1980年代 2.3 烈火烹油的1990年代 2.4 21世纪的私募股权 2.5 私募股权行业现状 2.6 中国的私募股权 3 监管体系 3.1 美国的私募股权监管体系 3.2 中国私募股权监管探讨 4 基金募集 4.1 筹资对象 4.2 筹资渠道 4.3 募资要点 5 基金架构设计 5.1 有限合伙基金 5.2 公司制基金 5.3 信托制基金 5.4 收益分配 5.5 税收的处理 5.6 中国基金注册事项 附录5.1 英国基金的设立操作 6 基金条款 6.1 注册和组织事项 6.2 资本事项 6.3 分配事项 6.4 权力架构 6.5 投资运作 6.6 清算、解散及终止 6.7 其他事项 7 创业投资 7.1 天使投资 7.2 项目来源 7.3 投资理念 7.4 中国案例分析 8 成长资本策略 8.1 投资理念 8.2 中国pre.ip0策略的发展 9 并购基金 9.1 投资逻辑 9.2 中国的并购策略 9.3 经典案例:rjr.nabisc0 9.4 中国式收购:中国玻璃 10 投资评估 10.1 概述 10.2 投资评估流程 10.3 项目渠道 11尽职调查 11.1 概述 11.2 业务尽调 11.3 财务尽职调查 11.4 法律尽职调查 11.5 项目筛选报告/投资报告书 12 投资条款书 12.1 概述 12.2 财务条款 …… 13 企业估值 14 投后管理 15 退出策略 参考书目 后记

2007年年末站在北京大学私募股权第1期培训班讲台上时,我是诚惶诚恐的。因为除了传统理论介绍和欧美案例之外,中国案例几乎是一片空白。时间来到2013年7月,当我面对第106期同学时,我的烦恼是如何在12个学时内将如此众多的中国经典案例和经验分享给听众。这本书弥补了课堂时间过短的缺憾。
——欧阳良宜