本书**版为教育部“新世纪高等教育教学改革工程——21世纪中国金融学专业教育教学改革与发展战略研究”项目的研究成果,是“高等教育百门精品课程教材建设计划”的一部分,是普通高等教育“十五”**级规划教材,同时也是高等学校金融学专业主干课程教材。第二版为普通高等教育“十一五”**级规划教材,是**精品课程“金融工程”的建设成果之一。
本书分为三大部分:**章从发展历史、分析方法的角度介绍金融工程的一般知识;第二至十六章分别介绍远期、期货、互换和期权等主要金融衍生产品的基础知识、市场制度、定价和运用,具体又可分为远期和期货(第二至五章)、互换(第六至八章)、期权(第九至十六章)三个部分;第十七章则对现代金融风险管理的基础知识进行了介绍。全书强调知识的应用性,注重理论模型的严谨性,配有大量丰富且贴近现实的案例解析。
本书可用作普通高等院校金融学、金融工程、工商管理等专业“金融工程”课程本科生和研究生教科书,还可作为金融机构从业人员的培训教材及相关领域研究人员、行业监管人员的参考书。
本书教学支持网络为http://efinance.org.cn/fm.htm,内有供学生使用的模

**章 金融工程概述
**节 什么是金融工程
一、解决金融问题:金融工程的根本目的
在现实生活中,所有经济主体都有各自的金融问题。例如,个人需要管理自有资产,寻求资产收益、**与流动性的多重目标;企业管理者需要考虑利率变化、汇率变动、原材料与产品价格波动对企业财务和经营的影响;金融机构更是直接面临着如何管理金融风险、如何寻求特定风险下的收益*大化、如何创造出更多的创新性金融产品去吸引客户等种种金融问题。而金融工程,是现代金融领域中***、*富有技术性的部分,其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案,满足市场丰富多样的金融需求。
二、设计、定价与风险管理:金融工程的主要内容
产品与解决方案设计是金融工程的基本内容,也是解决金融问题的重要途径。从本质上说,产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合,以达到预定的目标。如案例1.1中的员工持股方案与指数存单,都是根据特定市场需要量身订制,在普通债券的基础上嵌入期权,为投资者提供*低收益保证的产品。
产品设计完成之后,准确的定价是核心所在。例如Rhone—Poulenc:公司案例中25%的*低收益保证、2/3的股票超额收益以及银行因提供此服务向Rhone-Poulenc公司收取的费用等,都是产品参数设定与定价的一部分。定价合理才能保证产品的可行。
……

**章 金融工程概述
**节 什么是金融工程
第二节 金融工程的发展历史与背景
第三节 金融工程的基本分析方法
本章小结
习题
第二章 远期与期货概述
**节 远期与远期市场
第二节 期货与期货市场
第三节 远期与期货的比较
本章小结
习题
第三章 远期与期货定价
**节 远期价格与期货价格
第二节 无收益资产远期合约的定价
第三节 支付已知现金收益资产远期合约的定价
第四节 支付已知收益率资产远期合约的定价
第五节 远期与期货价格的一般结论
第六节 远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系
本章小结
习题
第四章 远期与期货的运用
**节 运用远期与期货进行套期保值
第二节 运用远期与期货进行套利与投机
本章小结
习题
第五章 股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货
**节 股票指数期货
第二节 外汇远期
第三节 远期利率协议
第四节 利率期货
本章小结
习题
第六章 互换概述
**节 互换的定义与种类
第二节 互换市场
本章小结
习题
第七章 互换的定价与风险分析
**节 利率互换的定价
第二节 货币互换的定价
第三节 互换的风险
本章小结
习题
第八章 互换的运用
**节 运用互换进行套利
第二节 运用互换进行风险管理
第三节 运用互换创造新产品
本章小结
习题
第九章 期权与期权市场
**节 期权的定义与种类
第二节 期权市场
第三节 期权交易机制
第四节 期权与其他衍生产品的区别与联系
本章小结
习题
第十章 期权的回报与价格分析
**节 期权的回报与盈亏分布
第二节 期权价格的特性
本章小结
习题
附录 内在价值与平价点
第十一章 布莱克一舒尔斯一默顿期权定价模型
**节 布莱克一舒尔斯一默顿期权定价模型的基本思路
第二节 股票价格的变化过程
第三节 布莱克一舒尔斯一默顿期权定价公式
第四节 B—S—M期权定价公式的**度评价与拓展
本章小结
习题
附录布莱克一舒尔斯一默顿期权定价公式的推导
第十二章 期权定价的数值方法
**节 二叉树期权定价模型
第二节 蒙特卡罗模拟
第三节 有限差分方法
本章小结
习题
第十三章 期权的交易策略及其运用
**节 期权交易头寸及其运用
第二节 期权交易策略及其运用
第三节 期权组合盈亏图的算法
本章小结
习题
第十四章 期权价格的敏感性和期权的套期保值
**节 Delta与期权的套期保值
第二节 Theta与套期保值
第三节 Gamma与套期保值
第四节 Vega、rgo与套期保值
第五节 交易费用与套期保值
本章小结
习题
第十五章 股票指数期权、外汇期权、期货期权与利率期权
**节 欧式股票指数期权、外汇期权和期货期权的定价
第二节 标的资产支付连续红利的期权价格的敏感性
第三节 利率期权
本章小结
习题
第十六章 奇异期权
**节 常见的奇异期权
第二节 奇异期权的主要性质
本章小结
习题
第十七章 风险管理
**节 风险与风险管理概述
第二节 在险值
第三节 信用风险管理
本章小结
习题
参考文献
附表 标准正态分布累积概率函数表