在资本市场中，投资者总是渴望寻找涨跌间的“因果关系”，认为这样能给自己的策略更多的**感。 但趋势跟踪策略却反其道而行之，它不能预测市场的走向，而是更强调自律与精准的交易规则，还有严密的风控以应对市场的波动性。 趋势跟踪理论试图训练投资者在面对市场波动时，建议一套明确而反馈的交易体系。 本书通过厘清困扰投资者的五大问题，帮助每个投资者定制一套属于自己的趋势跟踪交易系统 ·选择什么投资品种买卖？ ·如何确定买入卖出比例？ ·如何择时买卖？ ·当面临亏损时，如何离场？ ·当面临盈利时，如何锁定收益？

赞誉 译者序 **序 前言 **部分 趋势跟踪方法 第1章 趋势跟踪 / 2 投机是什么 / 3 盈利还是亏损 / 9 投资还是投机 / 11 基本面分析还是技术分析 / 13 感性决策还是系统决策 / 18 趋势跟踪：无处不在却又视而不见 / 20 变化即市场 / 23 直到趋势尽头 / 27 驾驭风浪 / 33 第2章 伟大的趋势跟踪者 / 38 大卫·哈丁 / 41 比尔·邓恩 / 45 约翰·W.亨利 / 59 艾德·斯科塔 / 73 凯斯·坎贝尔 / 83 杰瑞·帕克 / 87 塞勒姆·亚伯拉罕 / 89 理查德·丹尼斯 / 91 理查德·唐奇安 / 99 杰西·利弗莫尔与狄克森·瓦茨 / 104 第3章 趋势跟踪的绩效证据 / 109 **收益 / 110 波动率与风险 / 112 回撤 / 118 相关性 / 124 零和博弈 / 127 乔治·索罗斯 / 129 伯克希尔-哈撒韦 / 133 第4章 大事件、混乱与恐惧 / 137 事件1：2008年金融危机 / 141 事件2：互联网泡沫 / 153 事件3：长期资本管理公司的崩溃 / 167 事件4：亚洲金融危机 / 180 事件5：巴林银行 / 184 事件6：德国金属公司 / 188 事件7：黑色星期一 / 191 第5章 跳出思维的界限 / 202 棒球 / 203 比利·比恩 / 207 比尔·詹姆斯 / 208 用数据说话 / 211 第6章 趋势跟踪与行为金融 / 216 前景理论 / 218 情商更重要 / 224 神经语言程序学 / 226 斯科塔的交易部落 / 227 保持好奇心 / 229 追求** / 231 第7章 趋势跟踪的决策过程 / 236 奥卡姆剃刀原理 / 238 快速决策 / 239 创新者的窘境 / 243 过程、结果与大胆 / 244 第8章 趋势跟踪：用科学的方法 / 248 批判性思考 / 250 线性与非线性 / 251 复利的威力 / 257 第9章 交易圣杯 / 260 买入持有的幻梦 / 263 沃伦·巴菲特的圣杯 / 265 失败者才摊平亏损 / 267 不要犯傻 / 274 第10章 交易系统 / 286 风险、回报和不确定性 / 287 趋势跟踪系统的5个问题 / 293 建立你自己的交易系统 / 307 常见问题 / 308 第11章 交易游戏 / 319 投资者会接受趋势跟踪吗 / 320 不该怪罪趋势跟踪 / 323 降低杠杆也会降低收益 / 325 财富青睐勇气 / 327 第二部分 趋势跟踪访谈录 第12章 艾德·斯科塔 / 331 第13章 马丁·卢埃克 / 345 第14章 让-菲利普·布绍 / 366 第15章 伊万·柯克 / 377 第16章 亚历克斯·格雷瑟曼 / 396 第17章 坎贝尔·哈维 / 418 第18章 拉斯·哈吉·佩德森 / 436 第三部分 趋势跟踪研究 第19章 趋势跟踪：数个世纪以来的实证 / 457 趋势跟踪的故事：历史研究 / 459 数个世纪以来的收益特征 / 461 数个世纪以来的风险特征 / 470 数个世纪以来的组合收益 / 471 第20章 两个世纪以来的趋势跟踪策略 期货趋势跟踪：1960年以来 / 478 扩展时间序列：案例分析 / 481 两个世��以来的趋势 / 485 第21章 趋势跟踪：质量而非数量 / 493 各类趋势跟踪模型简介 / 494 趋势跟踪模型的分散化 / 495 趋势跟踪：宽立资本的方法 / 497 宽立趋势模型与其他模型的比较 / 499 第22章 交易策略评估 / 502 其他科学领域的检验 / 503 重新评估候选策略 / 505 多重检验：两种观点 / 507 伪发现和未发现 / 510 调整夏普比率 / 511 以标普智汇（标准普尔Capital IQ）为例 / 513 样本内和样本外 / 514 交易策略和金融产品 / 515 第23章 揭开面纱：趋势交易的“黑箱” / 517 策略部分 / 519 业绩展示和图表 / 522 不同类型的市场表现 / 524 多头和空头的交易表现 / 526 参数的稳定性 / 528 CTA可以用作标准普尔500的分散或者对冲吗 / 530 第24章 风险管理 / 534 风险 / 535 风险管理 / 535 *佳下注 / 536 直觉和系统 / 536 模拟 / 538 金字塔加仓与鞅加仓 / 538 优化：使用模拟 / 539 优化：使用微积分 / 540 优化：使用凯利公式 / 541 运气、收益比和*佳下注比例之间的图形关系 / 542 非平衡分布和高收益 / 542 几乎必死的策略 / 543 分散化 / 544 撤资点 / 545 衡量投资组合的波动性：夏普比率、风险价值、湖泊比率和压力测试 / 545 压力测试 / 547 投资组合选择 / 547 头寸分配 / 548 心理因素 / 549 第25章 GRAB策略低价买入期货研究 / 550 如何按照GRAB以低价买入期货 / 551 趋势跟踪并非易事 / 551 弄清楚专家是怎么做的 / 553 专家的量化模型 / 553 可怕的发现 / 554 解谜：为什么GRAB系统会失败 / 555 它通常与市场不同步 / 555 更糟糕的是，它错过了大行情 / 556 也许获利意味着“不舒服” / 557 GRAB交易系统详细信息 / 557 跌破支撑位买入，突破阻力位卖出 / 558 回测中的意外情况 / 559 参数值之间的差异决定了GRAB系统的特性 / 559 GRAB交易系统代码 / 561 第26章 为什么宏观策略投资仍然有意义 / 563 期货管理 / 564 期货管理和CTA的定义 / 566 机构在哪里可以做期货管理或CTA投资 / 567 偏度和峰度 / 567 数据 / 568 基本统计特征 / 569 股票和债券投资组合加入对冲基金或期货管理头寸 / 570 对冲基金和期货管理组合 / 571 股票、债券、对冲基金和期货管理组合 / 572 第27章 套息和趋势：各类情形下的实证 / 590 套息和趋势：定义、数据和实证研究 / 593 套息和趋势：利率期货 / 596 套息和趋势：不同资产类别 / 597 套息和趋势：不同利率水平 / 601 第28章 大谎言 / 604 结束语 / 624 后记 / 631 致谢 / 637 作者简介 / 640 注释 参考文献二