一只基金绝不只是一个代码,熟悉的名字后面究竟是怎样的公司?你的资金交给谁来掌控才能放心?本书深度解析中国10大品牌基金、10大明星经理人,为你的基金投资圈定优质的备选基金。拥有正确的理念,基金投资才能简单而取得丰厚回报!
本书告诉你:每家品牌基金公司的优势各是什么?旗下的龙头基金是哪只?2008年的投资战略如何?中国***的基金经理人是如何为您投资的?2008年他们将有怎样的投资策略?您该如何选择适合的基金?……

买基金的两大关键:品牌基金和明星经理人
看评级,选品牌基金
投资基金相对直接投资股票简单,但买到能持续增值的基金也是一件让人犯难的事情:中国目前有300多只开放式基金,究竟哪只才好?对于老年人和年轻人来说,更适合什么样的基金?对于2007年的股市和2008年的股市而言,买基金又有什么区别?在一个人的投资组合中,买多少债券型基金和货币型基金才是合理的?
这个时候,就需要媒体和第三方评价了。无论是和讯中国财经风云榜的基金评比,还是主流媒体的中国基金业金牛奖;不论是晨星公司的评级报告,还是理柏公司的评级报告,如果你有所了解的话,就在投资的路上跨出了一大步。基金**不是买了不用管的投资品种,你需要不断地学习和了解相关的知识。
股票没有评级,但是基金有。专业评级机构的**评比,给一只基金的生存空间画出一个界限,因为评级本身就是一个门槛。如果一只基金连续三年被评为五星基金,它就是值得我们信任的,虽然对于未来我们谁也无法预测。中国财经风云榜的十大品牌基金公司里,每一个公司都有自己的一个**基金,这些基金并不一定是2007年收益*好,但为什么叫**呢?评级与稳健的业绩是一个重要方面。
华夏大盘精选,已经两三年是五星基金了,银华优选虽然不是五星基金,但在过去的几年里,一直是稳健的四星基金,这表明,它仍然是一只好基金。上投摩根中国优势去年不是收益*好的,但它在每家评级机构那里一直是五星。五星不光包括它的收益,还要涉及这只基金的职业操守、风险控制等,因此,它是普通投资者的指路灯。
对基金评级的主要依据是基金业绩,所以基金应该有一定的历史业绩,才可能被纳入评级范畴。而基金投资是一个长期的投资过程,因此在基金行业相对成熟的一些**或地区,对评级基金的成立年限有严格的限定,主要分为3年、5年、10年三个批次。这是国际标准,主要是从长期投资的角度考虑。
一般来讲,在评级前,专业机构会分析一只基金的总回报、稳定回报、保本能力、费用、避税能力。如果单独从某一方面考虑,可能不太全面。其中前两项主要根据基金类别来评估,保本能力主要根据基金所持有资产的类别来评估。资产类别主要分为三类,股票、债券、股票和债券的混合资产。保本能力主要是衡量某只基金在同一资产类别中的风险承受能力,即基金的下行风险,比较基准是“0”。总回报和稳定回报是对同类别的资金进行比较,主要看基金的运作情况。稳定回报主要是对比基金业绩和同类平均值的比较是否稳定。
在中国,很多事情往往会变形。尤其是一些基金为了年终净值排名而故意操纵股票收盘价格。这需要对基金作更细的分类,以防在在年底的行情前,通过打压对手重仓股而提升自己业绩排名。不过,对于一些品牌基金公司的老牌基金而言,持股稳定,就是遇到对手的这种恶意打压,也不会影响它们作为优质基金的本质。
更简单的基金投资秘诀
本书涉及的十大品牌基金公司和十个明星基金经理是投资者必须提前知道的事实。美国的基金投资者如果不知道富达公司,就不会买到像麦哲伦基金这样的好产品;同样,如果中国的投资者不熟悉华夏基金,就不会知道华夏大盘精选这样的**流基金产品;如果不了解华安基金公司,就不知道它创造了中国基金业的多项“**”,也不会接触到华安A股这样多年来取得稳健收益的指数基金产品。
本书对十大品牌基金公司和十个明星基金经理的分析,也给出了一种简单易行的基金投资指南:在品牌基金公司旗下产品中挑选基金,在明星经理人执掌的基金中挑选基金。
十大品牌基金公司的研究价值在于,它们是中国研究实力*强大的十个基金公司,是总资产量*大的十家公司,是公司品牌价值*高的十家基金公司,是基金数量*多的十家公司,也是明星基金经理*多的十家公司。以华夏基金公司为例,它旗下的华夏大盘精选、华夏红利、华夏现金增利等几乎每只都是同类型基金中的**。
美国的共同基金已经做了有几十年的历史了。依据美国的经验,你很难从今年的明星基金去推导出明年的明星基金,但你可以跟着一个明星基金经理去自信地等待下一年的收成。这正是我们需要关注明星基金经理的原因所在。
基金是一个投资团队合作的产物,但一名明星基金经理对于一只基金来说,确实有不可否定的影响力,比如华夏大盘精选的王亚伟、中邮核心的许炜、东方精选的付勇、上投摩根的前基金经理吕俊等。当然,如果一名基金经理能够将自己管理的基金守五到十年,那对于普通投资者来说,将是一件幸事。如果你在两年前持有华夏大盘精选或中邮核心,那么现在已经是一个五六倍的收益了。这是普通投资者无法在股市获取的收益。
基民省力、有效的投资方法——买品牌基金
其实,作为基民,你不必去具体调研各家基金,判断谁是真正的品牌基金。有公信力的媒体,已经为基民做了这项工作,比如“财经风云榜”十大品牌基金评选,综合评选出了国内十大品牌基金公司,这就可以作为基民选择基金的依据。我们在第二章对国内十大品牌基金公司做了一个详细的分析,可以帮助你去了解和挑选。
当然,虽然具体的调研工作你不必去做,但你也需要知道“品牌”的标准,即一家基金何以能成为品牌基金。有八条准则可以供你参考:
1.伟大的基金其全部收益要在大多数年份超越其同类型竞争对手,比如说3年、5年或者10年。伟大的基金一定会战胜比较基准。坏年景中能够控制损失,而在好年景里又能赚大钱的基金,才是值得投资的对象。
2.杰出的业绩绝非偶然,它是杰出人士或杰出团队的结晶。基金经理连续操刀5年甚至10年,而且投资记录良好的基金是投资者的宠儿。投资者亦可对有大公司从业经历的知名操盘手进行跟踪,即使其新东家的产品是新的,只要有他们掌舵,业绩是不会差的。
3.投资共同基金通常需要承担如下成本:基金的销售和市场拓展费用、管理费用。挑基金时,选择那些免销售佣金的基金公司。所有的基金都得收管理费,对投资者来说费率当然是越低越好。但也不能单计成本,而放弃对*关键的投资收益的评估。对于被动投资的指数基金,投资成本低也能让它们在业绩表现上更胜一筹。
4.良好的投资业绩能够招致自我毁灭:投资者的钱会源源不断地涌入,直到基金资产规模慢慢耗尽其先前的成就,基金经理黔驴技穷,把钱投向不怎么样的股票了事。此外,大量地投资抑或卖出股票也会拉升基金的交易成本。阻止基金成为大笨象的**方法就是在规模超出基金经理管理能力之前关闭申购。
5.平稳总是舒服过颠簸。你会发现有些基金投资类似股票,有类似的长期收益,但却有不同的风险表征。波动性越小的基金越值得投资。
6.偏爱那些冷静分析上市公司并从中精选赢家的股票基金经理;对那些只会预测经济政策,或根据新闻事件做出投资应对的基金经理*好离远点。基金经理投资决策的重要线索之一是基金所持股票的股东报告,他们应该把精力放在买卖的股票或者行业上,了解相关重大事件。选股老手能在阅读报告的时候把自己的职业、生活经验融进去。
7.如果基金经理把自己的大笔银子投资到所管理的基金里面,更加努力管理自然是不言而喻的事情。这一点私募基金做得比较好。当然了,全世界这方面的**典范是对冲基金经理。那是把自己的钱放进去后,和大家一起共生死的。
8.监管当局开始要求基金每日报价以及保持高流动性以来,基金行业一直保持高度诚信。然而,这个行业还是不时落人丑闻之中:一些基金公司老板以及内部人士,甚至包括个别基金经理,为了自己的利益不正当地进行基金交易。丑闻日渐远去,但是其中的教训发人深省。一定要铭记:共同基金家族的名声到底意味着些什么!
认准明星经理人,是他们在掌控你的投资
对于基金公司来说,一只基金的成功是一个投资团队的结果。尤其对于中国这样的基金新兴市场,如果过于强调基金经理的作用,基金经理明星化后会有被私募挖走的可能。这方面的例子已经很多了。
不过,基金投资*核心的判断有时就是基金经理个人的智慧。很多基金经理确实是这个业界的明星,比如华夏大盘精选的王亚伟、中邮核心的许炜、博时主题行业的邓晓峰,他们是2007年的明星,也是过去几年里的明星。
如果在网上去查开放式基金的十大重仓股,你会发现,几乎所有的基金前十大都是雷同的。可是,如果你查一下华夏大盘精选、中邮核心、上投摩根中国优势的十大重仓股,你就会发现基金经理和这只基金的真正个性所在。他们的十大重仓股几乎不和对手重复。
基金经理中有勤奋型的,有沉着型的,有进取型的,有出奇制胜型的,他们的投资个性与投资能力决定着一只基金的成功与业绩。比如,中邮核心的许炜,在2007年判断钢铁会有一轮好的行情,超配钢铁,*后果真把钢铁的那一轮大行情吃得饱饱的。王亚伟在2007年配置了一批小市值股票,下半年,华夏大盘在大市的下跌中走得依然稳健。
美国投资者都知道,因为彼得·林奇在打理麦哲伦基金,闭着眼睛都要追随这只基金,伯格打理的指数型基金当然也是美国投资者*眼红的。因此,如果能够选中一个明星基金经理,跟随他打理的基金,对于普通投资者来说,是一个选择基金的好办法。
投资基金的三重境界
基金投资的三重境界可以用6个字来说明:牢记、惦记、忘记。
新基民往往带着对财富的渴望与基金开始携手,每天死盯着基金净值变化,计算自己的涨跌盈亏,这是很常见的现象。所谓时时牢记而须臾不敢忘也,正是这**重境界的写照。新手人市容易受市场干扰,稍有风吹草动、流言蜚语就摇摆不定、朝三暮四。更有的持有人是带着炒股的思维来投资基金,试图在股市震荡中搞波段操作,高抛低吸赚取差价。有了模糊的投资意识,却不得其法,对所持有基金缺乏信任感,频繁换手,只知道牢记基金净值变动,这些都是成功投资所不足取的。
不再天天盯着基金净值看了,但每天依旧关注大盘走势,对基金始终放心不下,会经常惦记着,这算是进入了投资基金的第二重境界。到了这个境界,应当说基民对于投资已有了一定的认识,对股市的起伏震荡也已有所适应。更重要的是,基民开始对持有的基金逐渐产生了一种依恋的感情,不会因为些许波动和传闻就轻易选择赎回了。但身处惦记这一境界上,投资者对市场的波动仍然会有些敏感,依旧会不时在心里盘算一下盈亏状况,特别是在面临大跌大涨的时候还难以镇定自若,免不了诚惶诚恐、患得患失。
下面这句话很多人经常挂在嘴上:手里有“基”,心中无“基”。实际上能做到的人可真是少之又少。这就是历经市场磨炼,而终于达到的投资基金第三重境界——忘记。忘记意味着不再关注基金净值的上下波动,不再让心跳随着市场涨跌而起伏。但忘记绝不是遗忘,更不是置之不理,忘记的真谛是不管市场如何牛熊交替、兴衰更迭,坚持和所持有的基金风雨同舟,和基金管理人同甘苦共患难。此种境界由来不易,它的真髓是建立在对基金管理团队投资能力有了深刻了解和体悟,进而产生了极度信任的基础之上的。
在品牌基金中选择适合你的基金类型
品牌基金的分类
大家只要提基金,潜台词就是开放式基金。我们找不到*全面的对于基金的分类方式,但*基本的分法就是开放式基金和封闭式基金,这是根据其份额是否固定来划分的。目前,绝大部分的基民手上拿的都是开放式基金。这种基金的规模可以随时变动,在认购期和开放期内投资人可购买也可随时赎回。
封闭式基金在中国出现得比开放式基金还要早,已经十年了。它是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限(比如10年)内,基金规模固定不变的投资基金。封闭式基金不能在银行等机构买卖,只能像股票一样通过二级市场进行交易。
在开放式基金中,有很多不同类型的基金,每种分类方法下都会产生一批对投资者有参考价值的基金。
具体来讲,如果根据投资对象分,有股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金。其中,60%以上的基金资产投资于股票的,为股票基金,这种类型的基金是眼下*热门的基金,因为股市涨,它的收益增长也*明显;80%以上基金资产投资于债券的,为债券基金;投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合股票、债券基金的投资比例的,为混合基金,该类型的基金介于股票基金和债券基金之间;投资于货币市场工具的,为货币市场基金。从承担的风险来看,股票型基金面临的风险*大,而货币市场基金的风险*小。
根据投资目标的不同,也可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金。成长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。平衡型基金则既注重资本增值又注重当期收入。一般而言,成长型基金的风险大、收益高;收入型基金的风险小、收益也较低;平衡型基金的风险、收益则介于成长型基金与收入型基金之间。
我们也可以根据投资理念的不同,把基金分为主动型基金和被动(指数)型基金。主动型基金是一类力图超越基准组合表现的基金。被动型基金则不主动寻求取得超越市场的表现,而是试图复制指数的表现,并且一般选取特定的指数作为跟踪的对象,因此通常又被称为指数型基金。相比较而言,主动型基金比被动型基金的风险更大,但取得的收益也可能更大。

**部分 寻找更简单的基金投资方式
买基金的两大关键:品牌基金和明星经理人
看评级,选品牌基金
更简单的基金投资秘诀
基民省力、有效的投资方法——买品牌基金
认准明星经理人,是他们在掌控你的投资
投资基金的三重境界
在品牌基金中选择适合你的基金类型
品牌基金的分类
主流**的品牌基金都是开放式的
股票型基金是什么
如何选择股票型品牌基金
千万不要忽视指数型基金
保守投资者可选债券型基金
锱铢必较者当选货币基金
选择品牌基金的策略
6个经典的入门问题
定投方式尤其适合品牌基金
高分红基金与复利的魔力
老牌基金往往更喜欢拆分
怎样发现好基金
根据自己的特点定制基金
第二部分 解码中国10大品牌基金公司
华夏基金管理公司
公司简介
旗下基金目录
华夏基金看市场
旗下明星基金:华夏大盘精选
明星货币市场基金:华夏现金增利
博时基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
博时基金看市场
旗下明星基金:博时主题行业
易方达基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
易方达基金看市场
旗下明星基金:易方达策略成长
南方基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
南方基金看市场
旗下明星基金:南方绩优成长
上投摩根基金管理有限公司
公司简介
旗下基金
上投摩根看市场
旗下明星基金:上投摩根中国优势
嘉实基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
嘉实基金看市场
旗下明星基金:嘉实服务增值行业
华安基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
华安基金看市场
旗下明星基金:华安A股
工银瑞信基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
工银瑞信基金看市场
旗下明星基金:工银瑞信核心价值
大成基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
大成基金看市场
旗下明星基金:大成精选增值
银华基金管理有限公司
公司简介
旗下基金目录
银华基金看市场
明星基金:银华优选
第三部分 10大明星基金经理人独门秘技
中邮创业基金管理有限公司:许炜
博时基金管理有限公司:邓晓峰
光大保德信基金管理有限公司:高宏华
广发基金管理有限公司:易阳方
华夏大盘精选基金基金经理:王亚伟
东方基金管理有限责任公司:付勇、于鑫
华宝兴业基金管理有限公司:冯刚
兴业基金管理有限公司:杨云
长盛基金管理有限公司:王茜、刘静
华夏基金管理有限公司:韩会永
第四部分 高手对后市的点拨

从品牌基金中选基金,认准明星经理人买基金。
“财经风云榜”揭晓中国基金中坚力量,解码基金投资秘技。14位财经专家、13家财经媒体、10大基金公司、10大明星经理展望2008投资主流。