欧债危机的结局将会是怎样?希腊是否*终会破产?人民币升值的空间还有多大?通货膨胀还将持续多久?世界经济何时会走出萧条?人民币成为国际货币还需具备什么条件?黄金是否是*好的资产保值工具?……
一切的问题均源自——货币。
《货币2》云集包括吴敬琏、陈志武、资中筠、巴曙松、王巍等国内外30位经济学家、金融专家、**学者、媒体精英、财经人士,从货币的起源开始,到货币的发展、货币的崛起、货币的灾难和货币的未来,对货币和政治、经济、文化以及社会运行秩序之间的关系进行一次较为全面深入的梳理,以一种权威、开放、通俗、人性和客观的方式来解读货币的角色和影响力,并对中国经济和世界经济的未来提出了独到的看法。为大众提供客观全面的知识,为投资者提供权威的信息,为决策者提供判断的依据。 货币-从货币看懂中国经济和世界经济-II_本社 _中信出版社_

货币发行权必须有法律来约束
吴敬琏 经济学家
欧盟需要统一的财政和政府
欧元区不是一个主权**,但是却使用同一种货币。因为各个**发展水平不一样,没有一个统一的政府,也不可能有统一的财政,在使用统一货币的情况下,各个**之间的矛盾就会变得越来越激化。理论上,如果几个**使用同一种货币,就会发生一种超发的竞赛。因为货币存在周期性,信用货币的价值在发行货币以后才能够获得,所以不同的**都会利用这种机制,通过货币的超发来获得利益。这样就会导致债务积累,金融体系也会发生问题。
未来的方向是从货币联盟走向加强财政纪律,甚至要走向统一政府,这样才能够解决货币体系存在的问题。中国的经验也是这样,过去采用两极宏观调控,中国人民银行分行与行政体系衔接,结果它就受到当地政府的影响,造成了像20世纪80年代和90年代中期的货币超发和通货膨胀的现象。1994年改革以后,由两极货币政策调控改成一级货币政策调控,即由中国人民银行总行调控,把中国人民银行分行与行政体系分开,这样就避免了货币政策受到地方政府的扭曲。
**之间当然会有矛盾。但是,一个大市场带来的利益和一个地区或一个民族的利益之间到底应该怎么权衡呢?比如2012年希腊大选之前,就有很多不同的观点,一种观点认为由于希腊人对于欧盟要求希腊紧缩财政极其反感,甚至举行游行示威,结果一定会是希腊退出欧盟。但是去实地调查的一些中国经济学家问希腊街头示威的人,会不会接受希腊退出欧盟,他们给出的回答是,和退出欧盟相比较,继续留在欧盟对希腊和希腊人民的生活更有利。后来选举的结果表明他们也作出了这样的选择。虽然欧盟在前进的道路上还有很多困难,可希望仍在。即使有个别**退出,但只要保持欧盟的主体部分待在一个大市场里面,就能维持经济的发展,而且有理性的人都会作出这种选择。一旦作出这种选择,就一定要做到财政上的统一,甚至是政治上的统一,否则欧元这个货币体系将很难维持。
货币在本质上是交易的中介
人们普遍认为货币是交易的中介。在货币产生以前,商品的交换是物物交换,成本非常高。于是,人们就将自己的物品卖掉,换成大家都认可的交换中介,再用这种中介购买所需要的其他物品,这样货币就产生了。有了这个中介物,交易的成本就能够降低。所以通常来讲,货币有三个职能:**,它是价值的尺度,也叫作记账的单位;第二,它是交换的媒介;第三,它是价值储存的手段。
*早的货币是金属货币,而金属本身有价值,所以马克思把它叫作一般等价物。由于贵金属携带很不方便,所以后来就由**来铸造货币。但铸币易磨损,所以为了让人相信政府的铸币是具有价值的,与是否磨损完全没有关系,就把它演化成纸币。纸币由**的信用来保证币值,所以叫信用货币。人们只要相信这张纸代表了价值,它就完全能够充当交易中介的职能和货币的职能。信用货币是货币发展*高阶段的产物,它由法律规定、由政府的信用保证其价值,是一种*方便的货币工具。
但它本身的问题在于,政府的行为往往不是很理性,发行货币就等于征税。因为老百姓相信它能够保值,所以就可以用一张纸去换取老百姓的财富,那么就等于征税,我们把这种税叫作铸币税。有了纸币这个工具,政府往往会滥用,不管是出于什么目的,战争、加强国力或是其他原因,这就有可能引发某些严重的问题。
货币发行的权力如何才不会被滥用?
物价上涨,容易造成通货膨胀。为了避免货币发行权被滥用,首先要保证**银行的独立性。也就是说,要保证货币的发行者**银行,不受政府的各种影响,保持货币币值的稳定,**银行就需要有独立性。但是在不同的**,**银行独立性的差别还很大。&"二战&"以后,看起来*具有独立性的应该是德国央行。德国因为&"一战&"以后发生过非常严重的通货膨胀,所以教训*深刻,因此德意志联邦银行具有*大的独立性,货币政策也掌握得*好。而有些**的**银行往往受到政府财政部门的很大影响,甚至是直接的控制。所以,要在法律上保证**银行的独立性:要有严格的法律规定,要求**银行对于保持币值的稳定负责,而且它要有独立决定货币政策的权力。
货币体系、金融体系是资源配置中*精巧、*复杂的部分,它像魔术棒一样,作用非常大。所以,一方面应该由市场来配置资源。对于货币的发行,对于它的**形态—银行资本市场的市场化程度和价格决定权,要有非常严格的规定,要防止权力在资源配置包括货币配置中干预市场的作用。另一方面,市场的运作必须有规则。规则的制定和执法,又是由政府来进行的,所以市场和政府之间的关系要有很严格的规定,使整个市场和政府的运作都在法律的控制之下。
世界货币必须是币值稳定的货币
世界金融体系或者货币体系的*大问题就是,世界货币,也叫国际储备货币、国际结算货币,是一个由主权**发行的货币—美元。在原来的布雷顿森林体系中,所有货币都跟美元挂钩,美元跟黄金挂钩。但是自从这个体系崩溃后,美元就跟黄金脱钩了,一个主权**发行的货币就直接变成了世界货币。这是目前一个*大的问题。如何解决呢?一个办法就是对美元的发行实行国际性的控制,但这看起来很难做到。另外一个办法就是,使国际储备货币多元化。原来人们对于欧元寄予很大的希望,除了美元之外,欧元扮演很重要的角色。甚至有人在20世纪80年代,对日元寄予很大希望。如果欧元、日元能够参与进来,将使国际储备货币多元化。但现在看来欧元的设计与欧元区的政治制度不匹配,所以并不是一个很稳定的货币。日元在1990年发生金融危机以后,也很难再充当一个很稳定的国际储备货币的角色。
至于人民币,应该逐渐向这个方向努力。不但对中国,对世界都有益处,而且中国现在的经济力量能够对人民充当国际储备货币起到辅助作用。但短时期内人民币能够跟美元平起平坐,甚至变成比美元更重要的国际货币储备还不现实,还需要今后不断的努力。
一个**的货币能不能充当国际货币的职能,首先取决于这个**的经济实力和它的金融体系的健康程度。因此从短期看,扮演国际货币的角色可能要付出一些代价。比如,必须保持非常强的稳定性,只有这样,才能够保证整个国际体系的稳定,才能对本国经济起到很好的作用。
在一个全球化的世界,没有一个很稳定的货币作为国际货币,全球化的经济体系很难运转。比如美元的不稳定现在就造成了很大的问题。
政府拥有税收的权力,但必须在法律之下
政府对于税收的权力应该受到法律的限制。有关税收的*早的法律是1215年英国的《自由大宪章》,它是**和国王之间就限制国王的权力所达成的一个协议。国王的权力如果被**认为是侵犯了**应有的权力,**就可以采取措施对国王进行弹劾。
国王的权力中有一个很重要的部分,就是征税权。所以《自由大宪章》从1215年以后就不断被国王抛弃,经过斗争又重新恢复,一直到1688年以后才正式确立了&"国王在宪法之下&"的制度。
在现代**里,以美国为例,它不管是货币的发行还是征税、借债,都要在议会的规定范围内才可以进行。在我国则由人民代表大会决定。建立法治**,政府要依法行政,但近年来由于有一些立法不够具体,导致在法律的执行上出现了问题,这就是今后改革的任务。比如目前人民代表大会对于预算的监督比较粗略,预算的透明度和审核都还需要进一步具体化。
货币对经济和人类文明有着举足轻重的作用
货币是价值的尺度、交换的中介和存储的手段,所以货币在市场经济中扮演着非常重要的角色,它代表了全社会的所有财富。如果能够把货币配置好,就意味着整个资源配置达到了一个较高的水平。而银行则在持有多余货币的人和手中货币短缺的人之间,通过配置使得货币发挥更有效的作用,所以银行体系也非常重要。
如果没有银行体系,那么每个企业只能用自己拥有的财富做生意,而另外一些人手中多余的财富又不得不闲置,不能发挥作用。货币的作用不只限于经济领域,它在文化发展的历程中也起到了举足轻重的作用。比如美第奇家族,他们在文艺复兴时期推动了欧洲文化的发展和繁荣。
每一个人都要认识到货币的作用,了解它在人类文明发展过程中,不只在经济方面,在物质文明和精神文明的发展方面都起到了重要的作用。现代金融体系确实存在一些问题需要解决,需要所有人不断努力。
……

上篇:打开货币之门
01 吴敬琏:货币发行权必须有法律来约束
02 资中筠:市场经济只有在严格的法制基础上才能健康发展
03 陈志武:货币给了我们更多的自由和选择
04 巴曙松:国际货币体系的未来
05 王巍:货币是金融社会的阳光、空气和水
06 朱宁:货币的使命与人类社会的命运
07 黄明:建设一个开放成熟的资本市场对中国经济很重要
08 王东明:货币化与市场化是一种趋势
09 程博明:市场化的背后是商品化和货币化
10 徐刚:中国的改革开放需要货币经济的推动
11 诸建芳:欧债危机的解决之道
下篇:端详世界格局
01 约翰·米克尔思韦特:经济开放和自由贸易对世界发展非常关键
02 罗宾·布:人民币成为国际货币的必要条件
03 布莱恩·凯普兰:后危机时代商业银行的风险监管
04 傅思途:上海成为国际金融**还需要15~20年的时间
05 伊夫林·罗斯柴尔德:罗斯柴尔德家族的历史与今天
06 阿纳托尔·凯勒特斯盖:大规模经济体必须有独立的经济政策
07 巴里·艾肯格林:世界货币不一定是**的
08 罗伯特·蒙代尔:从货币看欧债危机与中国经济的态势
09 戴维·韦塞尔:美国相信美联储
10 加里·戈顿:美国联邦储备体系——看得见的手
11 马丁·迈耶:美联储——从清算所到美国**银行
13 阿兰·布林德:**银行的独立性和透明度越来越大
14 让—马克·丹尼尔:历史上不可忘却的通胀之殇
15 约尔格·吉多·许尔斯曼:我们都应遵守货币的游戏规则
16 热拉尔·科尼约:量化宽松货币政策和凯恩斯理论
17 卡尔—路德维希·赫尔特弗雷里希:从德国的视角看欧元区的前景
18 行天丰雄:面对经济低迷和老龄化,日本该何去何从?
19 伊藤元重:货币对**远比股票之于企业更重要
20 富田俊基:老龄化会让日本的赤字国债进一步增加

央视大型纪录片《货币》**官方授权中信出版社出版
吴敬琏、资中筠、陈志武、巴曙松、王巍、朱宁、黄明等30位全球财智精英权威解答你的货币之惑
从货币看懂中国经济和世界经济!
2007年7月美国次贷危机开始爆发,2008年8月雷曼兄弟公司倒闭,美国金融危机全面爆发,美国经济陷入了自第二次世界大战以来*严重的衰退;2011年11月希腊主权债务危机爆发,并向&"欧猪五国&"(葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙)蔓延,欧洲经济受到重大打击,不仅欧洲重债**经济深度衰退,而且欧元区整体经济也陷入了衰退。为了应对愈加严重的金融危机,美国、欧元区**都采用增加货币供给的手段来应对危机,这直接动摇了大家对美元和欧元的信心。正是在次贷危机爆发后,黄金价格才不断上涨,屡屡创出新高。
货币贬值和贵金属价格的上升是对货币及当今国际货币体系缺乏信心的表现。纵观近现代货币史,保持币值的稳定一直是货币管理部门*核心的目标,为此,20世纪以来世界各国作了大量的尝试。然而,实践表明受到各种政治经济因素的干扰,长期保持币值稳定几乎是一项&"不可能完成的任务&"。
《货币2》有别于其他关于货币的学术性著作,它以一种开放、通俗、生动的方式来解读货币,从货币的起源到货币的发展、货币的崛起,再到货币的灾难、货币的未来,对货币和政治、经济、文化以及社会运行秩序之间的关系进行了一次较为全面深入的梳理,其时空跨度之大、资料之丰富、故事之生动、观点之独特,非常值得一读,相信对大家了解货币会有所助益。