《金融衍生工具教程》**版出版至今,已是5年了。在这过去的5年中,中国的金融衍生产品市场发生了巨大的变化。中国金融期货交易所已于2006年正式成立,股指期货呼之欲出。它为金融衍生工具的教学提出了新的要求和挑战。在过去的5年,《金融衍生工具教程》一书受到广大师生的欢迎,许多金融专业的各类学生使用本教材。
本书的修订工作是在总结该教材5年来的教学实践情况的基础上,对原有教材进行的一次系统性的更新改版,除了根据国内外金融衍生产品市场的新发展和新情况增添新的内容外,也对原有的部分章节进行了重新改写。在本次修订工作中,我们也吸取了国内外众多院校在使用本教材后提出的修改建议,修改订正了**版中的某些错误、遗漏。具体地,本次修订的主要工作有:
1.在保留知识体系完整性的基础上,我们在每章后面增加了“知识扩展”部分,教师在教学过程中可随时根据国内外金融衍生产品市场的*新变化更新相关内容。
2.为便于学生加深对金融衍生产品市场理论知识和实际操作的理解,我们精心编写了“能力训练”部分,含选择题、思考题和计算题,并附有标准参考答案,为教师的教学和同学的学习提供便利。
3.本次修订,我们加大了

**章 金融衍生工具导论
★本章学习指导★
本章通过系统论述金融衍生工具的含义、特征、种类等,并通过对金融衍生工具市场发展的研究,进一步分析其性质、功能及其运用,从而对金融衍生工具市场有一个较全面的认识。通过本章学习你应该在深刻理解金融衍生工具及其特点的基础上,进一步认识金融衍生工具的分类、构件和金融衍生工具市场的功能,了解金融衍生工具的产生背景和发展动因。
**节 金融衍生工具的含义和特点
一、金融衍生工具的含义
金融衍生工具,英文名称是Financial Derivatives,在多数情况下简化为Deriva.rives,由于正处于发展过程中,名称的叫法不统一,如金融衍生产品、金融衍生工具、衍生金融工具、金融派生品等。
美国经济学家弗兰克·J.法伯齐等指出:“一些合同给予合同持有者某种义务或对某一种金融资产进行买卖的选择权。这些合同的价值由其交易的金融资产的价格决定,相应的这些合约被称为衍生工具。”2004年,巴塞尔新资本协议中规定:“金融衍生交易合约的价值取决于一种或多种基础资产的价值或相关指数,除了远期、期货、掉期(互换)和期权等基本合约形式之外,具有以上任一种或多种特征的结构化金融工具也称为衍生工具。”
国内学者定义为:“金融衍生工具是指以另一金融工具的存在为前提,以这些金融工具为买卖对象,价格也由这些金融工具决定的金融工具。”“衍生金融商品是以货币、债券、股票等传统金融商品为基础,以杠杆或信用交易为特征的金融工具。它既指一类特定的交易方式,也指由这种交易方式形成的一系列合约。”。
……

**章 金融衍生工具导论
**节 金融衍生工具的含义和特点
第二节 金融衍生工具的种类
第三节 金融衍生工具的构件
第四节 金融衍生工具的功能定位
第五节 金融衍生工具产生的背景和影响
第六节 金融衍生工具市场的沿革与发展前景
知识扩展:关于衍生品市场是否需要限制的几次争论
案例分析:金融衍生工具的应用
第二章 远期合约
**节 金融远期合约概述
第二节 远期利率协议
第三节 远期外汇协议
第四节 远期合约的定价
知识扩展:保护式远期外汇买卖
案例分析:远期汇率应用
第三章 期货交易概述
**节 期货交易的相关概念
第二节 期货交易规则
第三节 期货交易的功能
第四节 期货交易的种类
第五节 期货市场管理
知识扩展:金融交易所的发展
案例分析:国储铜事件
第四章 期货交易策略
**节 套期保值策略
第二节 基差策略
第三节 投机策略
知识扩展:期转现套期保值策略
案例分析:江西铜业套期保值的亏损
第五章 期货交易机制
**节 外汇期货
第二节 利率期货
第三节 股票指数期货
知识扩展:沪深300指数简介
案例分析一:国债“327”事件
案例分析二:套期保值策略的应用
第六章 期货定价原理
**节 期货价格与相关价格的关系
第二节 股票指数期货与外汇期货的定价
第三节 利率期货的定价
知识扩展:期货定价理论在可转换债券定价中的应用
案例分析:短期国债期货套利
第七章 期权交易概述
**节 期权的相关概念
第二节 期权的类型
第三节 期权交易制度
第四节 期权的功能
第五节 期权和期货、远期的比较
知识扩展:新型期权简介
案例分析:从普通远期外汇合约到杠杆式期权
第八章 期权交易机制
**节 外汇期权交易
第二节 利率期权交易
……
第九章 期权交易策略
第十章 期权定价理论
第十一章 金融互换概述
第十二章 金融互换交易机制及定价
第十三章 信用衍生产品
第十四章 金融衍生工具风险管理
第十五章 金融衍生工具的监管
第十六章 金融衍生工具的新发展
参考文献