本书是为新入市的基金投资者——新基民们编写的一本通俗读物。
全书分为四个部分。**篇：认识基金。介绍基金的概念、各类基金的特点以及基金运作的过程等基本知识。第二篇：怎样买卖基金。介绍买卖基金的基本程序和相关知识。第三篇：基金投资的策略与技巧。介绍买卖基金的基本策略和技巧、基金投资的经验教训等问题。第四篇：基金投资理财案例。
本书注重内容的实用性，所设计的问题都是新基民*关心和*想了解的问题，并且在回答有关基金投资的各种问题时，紧密联系我国基金市场的实际，并尽可能结合实际案例来说明，使基民朋友更容易理解和掌握。全书通过问答这种通俗易懂的形式，方便基民朋友们查阅自己感兴趣和关心的问题。

**章 认识基金
1.什么是基金？基金的魅力在哪里？
投资基金（简称“基金”）是一种集合理财和委托理财的投资方式，它通过发售基金证券（基金受益凭证或基金股份），将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
在发达**，通过基金投资证券市场，已经是被广大投资人认同的一种投资方式。据有关资料，在2005年底，美国有5370万个家庭持有基金，占全美家庭总数的47.5％，他们持有的基金资产占美国基金总资产的87.6％。
基金之所以受到广大投资人的青睐，在于它具有以下一些突出的优点。
（1）集中资金，规模效应
基金认购的起点较低，可以把中小投资者的零散资金汇集起来，形成具备一定规模的资金，这些资金由专门的基金管理公司管理，使中小投资者的少量资金通过规模效应降低投资成本。
（2）组合投资，分散风险
基金管理者通常会购买几十种甚至上百种股票和其他证券，投资者哪怕只购买少量的基金，也相当于把资金分散投资于众多的股票和其他证券，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。
（3）专家理财，专业管理
基金由专门的基金管理公司来运作。基金管理公司拥有一批具备深厚理论基础和丰富投资经验的专家团队，其信息收集、整理、分析能力和产品研发、操作水平远远超过普通个人投资者。因此，基金投资的收益一般都超过散户投资者。2006年以来，由于上海、深圳股市的良好表现，绝大多数基金都表现优异，基金投资者大多都获得可观的****，有的投资者一年的收益达到200％以上。
（4）容易变现，流动性强
基金是一种变现性良好、流动性较强的投资工具，可以根据个人的需要随时买卖，而且手续简便。
开放式基金可随时向基金公司申购和赎回，也可以通过银行、证券公司等代销机构申购和赎回。封闭式基金的转让买卖通过证券交易所进行，交易手续类似于股票交易。
（5）投资金额可大可小
基金可以把零散的资金汇集起来，交由专业基金经理投资于股票、债券等各种金融工具，以谋取投资收益和资产增值，这就为广大中小投资者打开了方便之门，使少量资金也能享受组合投资所带来的便利。同时，基金也适合大额投资，如保险基金、社保基金等也大量参与基金投资。
（6）独立托管，保障**
基金管理人负责基金投资操作，不负责基金财产的保管，基金���产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这种相互制约和相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。
（7）严格监管，信息透明
监管机构（中国证券监督管理委员会，以下简称证监会）对基金业实行严格监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。
（8）拓宽对外投资渠道
普通投资者如果想投资境外市场，可能会面临获取信息、交易通道、资金结算、语言交流等多方面的困难。而投资者通过购买参与境外市场投资的基金，就可以间接实现投资境外市场的目的。
2.哪些人适合当“基民”？
股票投资是一种高风险的投资， “一夜暴富，一夜赤贫”的事时有发生。投资者要涉足股市必须具备一定的条件：首先，投资者要有一定数量的资金，才能分散投资于各种证券，以避免和减小投资风险；其次，要具备较丰富的投资知识，才能在瞬息万变的市场行情中，捕捉有利的买卖时机；*后，投资者还需要有大量的时间，来了解、分析和研判股市行情。这些条件一般的业余投资者很难全部具备，而基金恰好满足了那些想参与证券投资而又不具备投资条件的人的需要。
随着家庭和个人的财富不断积累，越来越多的人想管理好自己的现金资产，而生活节奏越来越快、工作压力越来越大，使得现代人很难有足够的时间去理财，更不可能拿出大量的时间来关注瞬息万变的股票市场和债券市场。
基金的管理者则把他们的时间和精力倾注在这上面，他们是理财的行家里手，是你我的理财好帮手。
大多数非金融领域的人士，对于理财可能知之甚少或是了解不深，而专业的基金管理者都是金融或经济相关行业的佼佼者，他们有专业的理论知识、丰富的理财经验。购买基金，就等于购买了专业的管理团队和**的投资专家的服务，能分享充分和及时的资讯信息，就等于雇用了专业的理财团队；同时，聘请这些“投资顾问”的费用由广大基金投资者分担，这相当于大家以非常低廉的费用聘请了基金管理公司富有经验的投资顾问团队，可以避免一般投资者由于缺乏专业知识和无法进行全面考察而引起的投资失误。
个人投资，由于资金有限，不能够购买价格昂贵的股票，且合理的股票投资是要将资金分配到几个行业中的数十只甚至上百只股票上，以求分散投资风险。
基金将零散资金集合起来分散投资，不但能投资于高价绩优的好股票，还能分别投资到众多有价值的股票中。基金严格的投资决策和风险管理体制，使基金持有人在低风险的前提下享有理想回报成为可能。满足以下条件的人们可以尝试做基金投资。
•如果你没有足够时间打理你的现金资产；
•如果你缺乏充分的金融投资知识；
• 如果你没有大量闲余资金买股票；
•如果你期望得到长期稳定收益；
•那么，参与基金投资可能是一个可行的、较好的选择。
基金不仅是小额资金投资者的理想选择，而且也适合大额投资。即便一些人适合进行高风险的股票投资，也同样可以把一部分后备资金投资于基金，一旦需要，随时可以把基金变现，再投资于股票。可以说，大多数的人都适合当“基民”。
目前，小额资金投资者*偏爱基金，是“基民”队伍中的中坚力量。据中国证券登记结算有限责任公司的统计数据，截至2007年6月28日，沪深两市共有个人基金账户1292.49万户，机构基金账户1.85万户。而根据2007年9月份的数据统计，我国基民总数突破5000万，基金公司资产规模达3万亿。
在2006年上海、深圳股市涨幅都超过130％的大牛市中，很多个人投资者却是赚了指数不赚钱，收益远远跑输指数。如图1.1所示，而不少基金的人却获得了较高的收益。
在大牛市的情况下居然还有一部分投资者亏钱，就更不用说熊市了。因此，那些想参与证券投资而又不具备投资条件的人*适合当“基民”。
尽管2006年以来，我国已经6次加息，目前的银行一年期定期存款利率也只有4.14％（扣除利息税为3.933％）。随着消费物价指数（CPI）的不断上升，2007年10月CPI指数为6.5％，11月CPl指数为6.9％，投资者实际上已经进入了负利率时代。对于投资者而言，将资金放在银行里的投资方式，目前已明显不合算。.而其他的专业投资渠道，如股票、期货交易，一般的投资者根本就无法把握。基金作为一种集合投资的渠道，基金管理人较一般投资者而言，具备更专业的研究能力，更能为投资者获取更稳健的****，从长期而言，购买基金是一个重要的理财途径。
与此同时，投资者购买基金，其**性也是有保障的。以开放式基金为例，投资者以购买基金份额的形式进行投资，投资者的投资作为基金资产，将成为独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产。目前在中国，基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中，而国内有托管业务资格的只有大的银行，如中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行等。这些信誉良好的银行作为投资者投资资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产，确保不被挪作他用，并对基金管理公司的运作进行监督。即使在*坏的情况下，基金管理公司或托管银行宣布破产，基金资产的**性仍会得到保障。
另外，从基金的运作模式来看，基金目前都是透明化运作。基金管理公司将向投资者公开招募说明书，定期报告包括季度报告、半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等，使投资者充分了解基金的经营情况。
从上面的分析可以知道，买基金的**性是有保障的。那么，长期基金真的能赚钱吗？
“长期投资”这一理念只是说对于基金来讲，长期投资比短期投资要好，并不是说长期投资一定赚钱。
基金（主要指股票型基金）的收益是和股市密切相关的，而股市和这个**的经济状况是密切相关的，因此，长期投资也是建立在对这个**经济发展和资本市场政策长期看好的基础上，坚持持有的。如果说这个**的经济处于衰退期，或者资本市场非常不完善的话，那么股市和基金当然也不会赚钱，不论短期长期。因此，基金也是有风险的，只是它的特点使得它的风险要比个人投资股票小得多，而获得的收益比个人投资的平均收益要高得多。
4.基金是怎样运行的？
基金运作中参与的主体通常包括：基金持有人（投资者）、基金管理人、基金托管人及基金服务机构，如基金销售机构、注册登记机构、基金投资咨询公司、注册会计师、律师等中介服务机构。基金的运作流程如下。
投资者资金汇集成基金一该基金委托投资专家一基金管理人投资运作一基金管理人经过专业理财，将投资收益分配给投资者。
基金主要的三方当事人分别为：基金持有人、基金管理人和基金托管人。他们在基金的运作过程中的关系如下。
（1）持有人和管理人的关系
基金持有人与基金管理人的关系是通过信托关系而形成的所有者与经营者之间的关系。基金持有人可以是自然人，也可以是法人或其他社会团体，基金管理人由专业投资专家组成。
在契约型基金（我国的基金全部为契约型）中，基金管理人作为主要发起人之一与其他发起人一起，根据有关规定发起设立基金，即等同于获得了基金持有人所赋予的委托权，有权负责对所募集的资金进行具体的投资运用和有权委托基金托管人来保管基金资产。凭借此权利，基金管理人运用丰富的专业知识和投资管理经验，在遵守现行法律法规和规章制度的前提下，按照基金合同规定的投资目标和原则进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，从而使基金持有人获取尽可能多的收益。
基金持有人通过购买基金受益凭证，接受基金合同的规定和安排，成为契约型基金的当事人，参加基金投资并将信托资金交由基金管理人管理，同时享有投资收益的分配权，是基金的受益人。
因此，基金持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人之间的关系。
（2）持有人和托管人的关系
基金持有人与基金托管人的关系也是委托与受托的关系，基金发起人代表基金持有人把基金资产委托给基金托管人保管。对持有人而言，由于基金持有人比较分散，特别是公开募集基金，以持有人单个的力量无法有效保护资产的**，通过基金托管人的介入，有利于保证基金资产的**。封闭式基金由发起人代表基金持有人委托托管人；开放式基金由管理人以设立人的身份代表持有人委托托管人。
（3）管理人和托管人的关系
由于各国的法律法规和基金类型的不同，管理人与托管人的关系也有所差异。有些基金由托管人担任受托人角色，有的基金由管理人担任受托人的角色。在我国，《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的约定，履行受托职责。因此，基金管理人和托管人是平行受托关系，他们分别受基金持有人的委托，各自履行基金管理和基金托管的职责。在基金运行的过程中，基金管理人和基金托管人之间形成一种相互监督的关系。基金管理人运作基金资产，但不实际持有基金资产。基金托管人保管基金资产，依照基金管理人的指令进行投资，并对基金资产进行清算交割，监督基金管理人的投资运作是否合法合规，保障基金资产的**。基金管理人和基金托管人均对基金持有人负责，并在基金合同和基金章程的范围内相互监督。这种相互制衡的运行机制，有利于保证基金财产的**和基金运用的**。
5.基金的收益来源有哪些？
基金的收益是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要来源有股票股利收入、各种利息收入、证券买卖差价收入、买入返售证券收入等。
（1）股票股利收入
基金的股利收益，是指基金通过在一级市场或二级市场购入并持有各公司发行的股票而从上市公司取得的一种分配收益。股利一般有两种形式，即现金股利和股票股利。现金股利是以现金形式发放的，股票股利是以股票形式发放的（即通常说的送股）。其中，现金股利在除息日直接计入基金收益，而股票股利由于不涉及现金，尽管属于基金收益，但一般不直接计入收入类会计科目，而是通过在除息日对分配所得的股票进行估值来体现。
（2）利息收入
基金的利息收入主要来自所投资的债券和银行存款。债券利息是基金资产因投资于不同种类的债券而定期取得的利息。为了使基金资产获得*大回报，基金管理人往往尽可能地将资金投资于银行存款之外的各类证券。开放式基金由于要随时准备支付基金持有人的赎回申请，必须保留一定的银行存款；封闭式基金不存在赎回压力，银行存款比例就非常小。因此，银行存款利息收入一般只占基金收益很小的一部分。
（3）证券买卖差价收入
证券买卖差价收入也叫资本利得收入。任何证券的价格都会受证券自身品质、供求关系的影响而发生变动，基金利用这种价格波动高抛低吸，在证券市场上买卖证券形成的差价收益就是资本利得收入，主要包括股票买卖差价和债券买卖差价。基金管理人通常具有较为丰富的专业知识，能掌握更全面的相关信息，因而比个人投资者更有可能取得较多的买卖差价收入。
（4）其他收入
除以上收入外，基金收益还包括买入返售证券收入、赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、因运用基金财产带来的成本或费用的节约等其他收入。
6.基金与股票、债券、存款、投资连接保险等金融工具有哪些区别？
（1）基金与股票、债券的区别
……

**章 认识基金
1.什么是基金？基金的魅力在哪里？
2.哪些人适合当“基民”？
3.为什么买基金，买基金放心吗？长期基金真的能赚钱吗？
4.基金是怎样运作的？
5.基金的收益来源有哪些？
6.基金与股票、债券、存款、投资连接保险等金融工具有哪些区别？
7.基金的投资收益要缴税吗？
8.基金家族有哪些成员？
9.什么是开放式基金和封闭式基金？它们有什么区别？
10.什么是开放式基金的封闭期？是不是封闭期越短越好？
11.什么是契约型基金和公司型基金？它们有什么不同？
12.什么是股票型基金？它适合哪些人投资？
13.什么是债券基金？它适合哪些人投资？
14.什么是货币市场基金？它适合哪些人投资？
15.什么是混合型基金？它有什么特点？
16.什么是收入型基金、成长型基金和平衡型基金？
17.什么是指数基金？指数基金是怎样运作的？
18.什么是保本基金？它真的能保本吗？
19.什么是交易所交易基金）（ETF）？如何投资交易所交易基金？
20.什么是交易型开放式基金）（LOF）？如何投资交易型开放式基金？
21.交易型开放式基金与封闭式基金有何不同？
22.交易型开放式基金与开放式基金有何不同？
23.LOF和ETF有哪些相同点和不同点？
24.什么是基金复制？它具有哪些优缺点？
25.什么是基金合同？它有什么作用？
26.什么是基金的投资理念和投资目标？
27.基金的风险收益特征指的是什么？对投资者有什么作用？
28.基金管理人）（公司）是做什么的？
29.基金托管人是做什么的？
30.什么是基金代销机构？它主要有哪些？
31.基金持有人有哪些权利和义务？
32.基金持有人在什么情况下可以要求召开持有人大会？
33.基金的登记结算指的是什么？有哪些机构承担基金的登记结算业务？
34.基金运营的过程中一般要产生哪些费用？
35.什么是基金管理费和托管费？它们的费率一般是多少？
36.基金募集未达到法定要求的条件时，应该怎么处理？
37.基金募集期间的认购资金是否有利息收入？
38.在基金募集期间，认购基金以后是否可要求代销机构退还认购金额？
39.在什么条件下，基金合同终止需要对基金进行清算？
40.怎样进行基金的清算？它有哪些程序？
41.公开披露的基金信息有哪些？公开披露基金信息时应该遵守哪些源则？
42.如何阅读基金的年报？
43.基金资产投资的主要对象是什么？
44.什么是基金收益分配）（分红）？
45.基金收益分配）（分红）的原则是什么？
46.基金收益分配）（分红）的方式有哪些？
47.选择不同收益分配方式的原则是什么？
48.目前我国基金的发展状况及前景如何？
第二章 怎样买卖基金
49.基金投资需要经过哪几个步骤？
50.什么是基金账户和基金交易账户？
51.投资者如何开立基金账户和基金交易账户？
52.什么是基金单位净值和累计净值？两者有什么不同？
53.买卖基金按照什么价格交易？在金额上有限制吗？
54.怎样进行基金申购和赎回？它有哪些程序？
55.如何选择基金的申购与赎回时机？
56.基金赎回时应该注意哪些问题？
57.什么是非交易过户？
58.什么是基金份额的转托管？
59.什么叫基金转换？它有哪些优点？
60.基金转换的*佳时机是什么？
61.基金转换需要哪些费用？
62.买卖基金需要缴纳哪些费用？
63.什么是前端收费和后端收费？
64.如何通过网上交易进行基金投资？基金网上交易有哪些优点？网上买卖基金应该注意哪些事项？
65.不同渠道购买基金有什么不同？
66.什么是“上证基金通”？如何通过“上证基金通”购买基金？
第三章 基金投资的策略与技巧
67.什么是基金分拆？应该如何看待基金分拆？
68.对基金进行评价的原则是什么？
69.目前有哪些基金评价机构？
70.评估基金业绩应遵循哪些原则？
71.如何选择基金经理？
72.如何正确选择基金？
73.怎样根据个人财富来选择基金？
74.怎样根据个人的风险偏好来选择基金？
75.怎样根据个人年龄来选择基金？
76.怎样根据基金市场情况来选择基金？
77.怎样根据投资目标来选择基金？
78.怎样根据投资者自身特点选择基金？
79.如何构建和调整基金投资组合？
80.如何构建低风险的投资组合？
81.基金投资的主要方式有哪些？
82.基金单笔投资的特点是什么？
83.什么是定期定额投资计划？怎样进行定期定额投资计划？
84.定期定额基金的好处是什么？哪些基金适合开展定期定额投资计划？
85.定期定额投资与定期存款、定期保险的区别是什么？
86.购买的基金净值下跌了怎么办？
87.什么情况下应该卖出基金？
88.如何设定基金投资的获利点/止损点？
89.基金的规模是不是越大越好，应该选择多大规模的基金比较好？
90.基金投资如何享有复利效果？
91.基金投资一般会存在哪些风险？应该怎样防范？
92.基金应该选择净值高的还是净值低的？
93.怎样在老基金和新基金之间进行选择？
94.什么是封闭式基金的折价？如何投资封闭式基金？
95.什么是“封转开”？怎样利用“封转开”实现无风险收益？
96.投资封闭式基金应该注意哪些问题？
97.投资开放式基金要注意哪些原则？
98.如何选择适合自己的QDII基金产品？
99.基金投资应该占个人理财资产的多少比例？
100.经济周期对基金投资策略有什么影响？在经济周期的不同阶段 ）（景气阶段和不景气阶段），应该采用怎样不同的基金投资策略？
101.哪些投资习惯容易导致基金投资的失败？
102.新基民买卖基金应该注意哪些问题？
第四章 基金投资理财案例
103.案例一：买基一年、涨时勤看跌时不看
104.案例二：单身中年女性理财前提是保证资金流动性
105.案例三：单身白领的**桶金——基金组合理财计划
106.案例四：灵活配置基金组合准妈妈的金猪理财计划
107.案例五：兼顾养老和儿子留学，临界退休家庭应分批购买基金
108.案例六：典型投资者基金组合案例评估
结束语 基金投资的三境界
附录1 开放式基金业绩排行榜
附录2 封闭式基金业绩排行榜
后记
参考文献

一种*省心的投资渠道，一种可以期待较高收益的投资方式，专家理财 百姓收益。