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2012金融危机路线图:2009年美国掩盖即将爆发的第二轮金融危机,2011年危机将再度爆发——为保住美元地位,美国必然像2008或2010年那样打击企图争夺货币霸权的欧元——美欧经济低迷,必然导致日本和发展中**出口乏力、经济增速降低——中国生产能力大幅增长遭遇全球进口大幅降低,可能爆发“中国版次贷危机”、制造企业倒闭危机与大规模失业危机……
2012,中国如何拯救自己?2012,中国能否充当人类救世主?翻开本书,且看作者如何分析、解说。
本书主要参考中国宏观经济学会秘书长王建的著作和文章编著而成,并
依据大量新闻报道进行佐证,逻辑严密,事实充足,供广大财经爱好者,尤
其是投资者、企业家参考。
★2010年美国经济就已经险象环生了
★凭什么说2012美国还将爆发金融危机
★从日本经验来推断美国金融危机将长期化
★奥巴马为美国经济找的三条出路都走不通
★次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
★科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
★2012拯救美国经济的*后一招:打击欧元
★英国得了“美国病”,面临“破产危机”
★日本经

2012金融危机路线图:2009年美国掩盖即将爆发的第二轮金融危机,2011年危机将再度爆发——为保住美元地位,美国必然像2008或2010年那样打击企图争夺货币霸权的欧元——美欧经济低迷,必然导致日本和发展中**出口乏力、经济增速降低——中国生产能力大幅增长遭遇全球进口大幅降低,可能爆发“中国版次贷危机”、制造企业倒闭危机与大规模失业危机……
2012,中国如何拯救自己?2012,中国能否充当人类救世主?翻开本书,且看作者如何分析、解说。
本书主要参考中国宏观经济学会秘书长王建的著作和文章编著而成,并
依据大量新闻报道进行佐证,逻辑严密,事实充足,供广大财经爱好者,尤
其是投资者、企业家参考。
★2010年美国经济就已经险象环生了
★凭什么说2012美国还将爆发金融危机
★从日本经验来推断美国金融危机将长期化
★奥巴马为美国经济找的三条出路都走不通
★次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
★科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
★2012拯救美国经济的*后一招:打击欧元
★英国得了“美国病”,面临“破产危机”
★日本经济病入膏肓,2012在劫难逃
★2012可能爆发“中国版次贷危机”
★2012中国靠“城市化”绝招来“保命”
★2012中国可能获得哪些国际利益
上篇 2012年美国经济危机将再度席卷全球
**章 凭什么说2012年美国还将爆发金融危机
**节 2010年美国经济就已经险象环生了
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住金融危机,2011年会初步爆发
第三节 从日本经验来推断,美国金融危机将长期化
第四节 奥巴马为美国找的三条出路都走不通
第二章 2012年拯救美国经济的*后一招:打击欧元
**节 次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
第二节 美元和欧元天生是仇敌
第三节 科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
第四节 2012年美国将打击欧洲,中国会怎样
第三章 2012年欧美金融危机如何打击世界各国
**节 英国得了“美国病”,面临“破产危机”
第二节 日本经济病入膏肓,2012年在劫难逃
第三节 2012年发展中**命运预测
第四章 2012年中国靠“城市化”绝招来“保命”
**节 2012年中国经济将遭遇内忧外患,可能爆发“中国版次贷危机”
第二节 城市化不仅让中国经济保住性命,还让中国经济茁壮成长
第三节 就算只是为了将来能吃好饭,也得推动城市化
第四节 2012年中国可能获得哪些国际利益
下篇 欧美有大危机,中国要大转型
**章 从生产大国进化到消费大国
**节 涨工资的道路通向民富国强
第二节 呼唤“免费的中国”
第三节 今天在科教领域烧钱,为明天的消费力买单
第四节 病愈后的中国股市将成为培育“中产**”的温床
第二章 中国投资增长的大方向在哪里
**节 区域投资进入百花齐放时代
第二节 产业升级就是高科技吗
第三节 民企有资格踢中超,央企要踢***
第四节 楼市调控真会扼杀经济增长吗
第五节 财政要积极,货币要宽松
第六节 海外**
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住 金融危机,2011年会初步爆发 到2010年6月,美国经济已经连续增长了四个季度,奥巴马还声明为此 感到高兴。有人也许会觉得美国经济已经逃出生天,我们这本书是在危言耸 听。大家可以看一段历史经验:1990年日本爆发金融危机后,在政府的救助 下到1993年曾出现过2.5%的正增长率,其后才陷人了长期萧条。我们认为 ,美国近两年的经济复苏只是回光返照,接下来将和日本经济一样被有毒的 金融资产拖进深渊。 2009年7月本应是美国大量衍生金融产品到期兑现的高峰,因此中国宏 观经济学会秘书长王建、《货币战争》作者宋鸿兵等经济学者都认为2009年 美国金融危机第二波将上演。但2009年美国创造了一个奇迹,高达800万亿 的美元不良金融资产竟然没有引爆第二波金融危机,美国股市还上涨了! 创造这个奇迹的是美国政府出台的三大绝招:**招,政府要求把所有 金融市场的合同兑现期通通推迟到2011年,这相当于把危机延后到2011年再 爆发;第二招,从2009年初开始,美国允许金融机构改变会计准则,即可以 不按现值而是按原始投入价值编制会计报表,也就是说它们的投资虽然严重 贬值也按照没有贬值来处理,这样就可以掩盖金融机构的真实亏损情况,这 也是把危机延后;第三招,美国政府用由美联储收购美国国债的方式筹集经 济刺激计划所需的资金,这是用滥发美元的办法来拯救经济。 这些方法都治标不治本,美国的庞大有毒金融资产至今都没有从根本上 清除。出来混总要还的,这个道理东西方通用,2011年美国的第二轮金融危 机就将露出苗头。所以,美国**学者克鲁格曼和史蒂芬?罗奇,以及** 投资人罗杰斯都不看好美国经济的前景,他们不约而同地说,美国的这场危 机可能会持续5年甚至10年。 参与交易的美国金融机构都大量持有其他金融机构的衍生金融品合约( 大约800万亿美元),如果可以像清理三角债那样进行互相对冲,*终的亏损 可能只有五六万亿美元(就是新世纪以来美国累积的贸易逆差)。但这些金融 机构就是不做这件事。 这样的大好事为什么不干?王建猜测,美国的金融机构很可能像日本金 融危机时的情况那样,是用资本金购买了大量有毒金融资产。按照巴赛尔银 行协定,金融机构的资本金占全部资产的比率应为8%,资本金如果减少, 金融机构的资产规模就必须缩减。这8%的资本金可分为两部分,一半是现 金不能动,另一半则可以购买金融资产。 美国金融危机爆发后,金融产品的交易几乎停滞,各金融机构用资本金 购买的有毒资产就无法进行处理,如果2009年把这些金融机构的盖子都揭开 ,恐怕绝大多数金融机构都会因为核心资产严重亏损而必须破产清算。这个 盖子由于上面的原因无法揭开,就只能让美国金融机构在合约到期清算的时 候,以破产的方式*终曝光。 *后活下来的,只能是那些持有现金多与合约到期比较晚的金融机构。 这就是为什么危机爆发以来美国政府已经向银行系统注入了上万亿美元资金 ,相当于向货币市场提供了超过12万亿美元的流动性,但美国股市、债市和 票据市场仍然在萎缩;银行发放贷款的标准依然严格,这使高度依赖银行信 贷的中小企业面临较大融资困难。这都是因为各金融机构在拼命储备现金以 应付清算高峰。 我们不看好美国经济前景的第二个理由是由于美国住房贷款、信用卡贷 款和商业地产贷款中的坏账不是减少了,而是更多了,当美国2011年后必须 再次面对这些有毒资产的时候,又会有一大批金融机构要倒闭,金融危机将 再度爆发。而且这轮危机只会比2007年的次贷危机更严重,由此也会引起新 一轮的全球金融海啸。 来看看具体情况如何。跟美国企业和银行相比,美**庭的负债情况更 严重。20年前,美国的家庭负债率平均为60%,还算**。而到了2007年, 该数值已飙升到138%,老百姓欠债太多是美国次贷危机爆发的重要原因。 到2009年,美**庭负债率平均还在129%左右。2009年7月,美国信用卡还 款违约率和住房不能按期还贷被没收的比率和2008年相比都在上升。只要美 国人欠债太多的问题没有得到解决,金融危机就有卷土重来的可能。 美国的这场金融危机主要是源于居民负债过度,那么能不能让美国人少 消费多储蓄来解决危机呢?美国人已经开始这么做了,2008年8月到2009年3 月,美国的信用卡持有数量从4.5亿张猛减到3.8亿张,减少了6800万张;金 融危机后,“饭碗”不保的美国人不得不开始意识到储蓄的重要性,调查显 示,58%的受调查者表示每月都会设定开支预算,而金融危机之前美国年轻 人家里的东西大部分都是贷款买的,每个月的工资几乎都提前“花光光”了 。 美国人多储蓄对美国经济是好事吗?如果让美**庭实现收支平衡,美 国的消费水平就得下降10%,这对严重依赖消费来实现增长的美国经济来说 ,意味着长期的衰退。 美国居民刚开始减少消费,美国企业马上就陷人了更大困境。企业不景 气,美国的商场、办公楼等商用地产也跟着倒霉,2006年购买的商用地产到 2009年仅剩1/10的价值,2007年购买的也仅剩1/5。噩耗还没有到此结束 ,商用地产贬值使得提供贷款的400多家中小银行陷入了困境,没有注资大 部分银行就很可能破产,这还导致规模庞大的企业债券市场到期不能兑现。 美国老百姓继续借钱消费会导致将来更严重的金融危机,美国老百姓少 消费多储蓄则马上损害美国经济增长。美国总统还真不好当! P8-11

2012金融危机路线图:2009年美国掩盖即将爆发的第二轮金融危机,2011年危机将再度爆发——为保住美元地位,美国必然像2008或2010年那样打击企图争夺货币霸权的欧元——美欧经济低迷,必然导致日本和发展中**出口乏力、经济增速降低——中国生产能力大幅增长遭遇全球进口大幅降低,可能爆发“中国版次贷危机”、制造企业倒闭危机与大规模失业危机……
2012,中国如何拯救自己?2012,中国能否充当人类救世主?翻开本书,且看作者如何分析、解说。
本书主要参考中国宏观经济学会秘书长王建的著作和文章编著而成,并
依据大量新闻报道进行佐证,逻辑严密,事实充足,供广大财经爱好者,尤
其是投资者、企业家参考。
★2010年美国经济就已经险象环生了
★凭什么说2012美国还将爆发金融危机
★从日本经验来推断美国金融危机将长期化
★奥巴马为美国经济找的三条出路都走不通
★次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
★科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
★2012拯救美国经济的*后一招:打击欧元
★英国得了“美国病”,面临“破产危机”
★日本经济病入膏肓,2012在劫难逃
★2012可能爆发“中国版次贷危机”
★2012中国靠“城市化”绝招来“保命”
★2012中国可能获得哪些国际利益
上篇 2012年美国经济危机将再度席卷全球
**章 凭什么说2012年美国还将爆发金融危机
**节 2010年美国经济就已经险象环生了
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住金融危机,2011年会初步爆发
第三节 从日本经验来推断,美国金融危机将长期化
第四节 奥巴马为美国找的三条出路都走不通
第二章 2012年拯救美国经济的*后一招:打击欧元
**节 次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
第二节 美元和欧元天生是仇敌
第三节 科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
第四节 2012年美国将打击欧洲,中国会怎样
第三章 2012年欧美金融危机如何打击世界各国
**节 英国得了“美国病”,面临“破产危机”
第二节 日本经济病入膏肓,2012年在劫难逃
第三节 2012年发展中**命运预测
第四章 2012年中国靠“城市化”绝招来“保命”
**节 2012年中国经济将遭遇内忧外患,可能爆发“中国版次贷危机”
第二节 城市化不仅让中国经济保住性命,还让中国经济茁壮成长
第三节 就算只是为了将来能吃好饭,也得推动城市化
第四节 2012年中国可能获得哪些国际利益
下篇 欧美有大危机,中国要大转型
**章 从生产大国进化到消费大国
**节 涨工资的道路通向民富国强
第二节 呼唤“免费的中国”
第三节 今天在科教领域烧钱,为明天的消费力买单
第四节 病愈后的中国股市将成为培育“中产**”的温床
第二章 中国投资增长的大方向在哪里
**节 区域投资进入百花齐放时代
第二节 产业升级就是高科技吗
第三节 民企有资格踢中超,央企要踢***
第四节 楼市调控真会扼杀经济增长吗
第五节 财政要积极,货币要宽松
第六节 海外**
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住 金融危机,2011年会初步爆发 到2010年6月,美国经济已经连续增长了四个季度,奥巴马还声明为此 感到高兴。有人也许会觉得美国经济已经逃出生天,我们这本书是在危言耸 听。大家可以看一段历史经验:1990年日本爆发金融危机后,在政府的救助 下到1993年曾出现过2.5%的正增长率,其后才陷人了长期萧条。我们认为 ,美国近两年的经济复苏只是回光返照,接下来将和日本经济一样被有毒的 金融资产拖进深渊。 2009年7月本应是美国大量衍生金融产品到期兑现的高峰,因此中国宏 观经济学会秘书长王建、《货币战争》作者宋鸿兵等经济学者都认为2009年 美国金融危机第二波将上演。但2009年美国创造了一个奇迹,高达800万亿 的美元不良金融资产竟然没有引爆第二波金融危机,美国股市还上涨了! 创造这个奇迹的是美国政府出台的三大绝招:**招,政府要求把所有 金融市场的合同兑现期通通推迟到2011年,这相当于把危机延后到2011年再 爆发;第二招,从2009年初开始,美国允许金融机构改变会计准则,即可以 不按现值而是按原始投入价值编制会计报表,也就是说它们的投资虽然严重 贬值也按照没有贬值来处理,这样就可以掩盖金融机构的真实亏损情况,这 也是把危机延后;第三招,美国政府用由美联储收购美国国债的方式筹集经 济刺激计划所需的资金,这是用滥发美元的办法来拯救经济。 这些方法都治标不治本,美国的庞大有毒金融资产至今都没有从根本上 清除。出来混总要还的,这个道理东西方通用,2011年美国的第二轮金融危 机就将露出苗头。所以,美国**学者克鲁格曼和史蒂芬?罗奇,以及** 投资人罗杰斯都不看好美国经济的前景,他们不约而同地说,美国的这场危 机可能会持续5年甚至10年。 参与交易的美国金融机构都大量持有其他金融机构的衍生金融品合约( 大约800万亿美元),如果可以像清理三角债那样进行互相对冲,*终的亏损 可能只有五六万亿美元(就是新世纪以来美国累积的贸易逆差)。但这些金融 机构就是不做这件事。 这样的大好事为什么不干?王建猜测,美国的金融机构很可能像日本金 融危机时的情况那样,是用资本金购买了大量有毒金融资产。按照巴赛尔银 行协定,金融机构的资本金占全部资产的比率应为8%,资本金如果减少, 金融机构的资产规模就必须缩减。这8%的资本金可分为两部分,一半是现 金不能动,另一半则可以购买金融资产。 美国金融危机爆发后,金融产品的交易几乎停滞,各金融机构用资本金 购买的有毒资产就无法进行处理,如果2009年把这些金融机构的盖子都揭开 ,恐怕绝大多数金融机构都会因为核心资产严重亏损而必须破产清算。这个 盖子由于上面的原因无法揭开,就只能让美国金融机构在合约到期清算的时 候,以破产的方式*终曝光。 *后活下来的,只能是那些持有现金多与合约到期比较晚的金融机构。 这就是为什么危机爆发以来美国政府已经向银行系统注入了上万亿美元资金 ,相当于向货币市场提供了超过12万亿美元的流动性,但美国股市、债市和 票据市场仍然在萎缩;银行发放贷款的标准依然严格,这使高度依赖银行信 贷的中小企业面临较大融资困难。这都是因为各金融机构在拼命储备现金以 应付清算高峰。 我们不看好美国经济前景的第二个理由是由于美国住房贷款、信用卡贷 款和商业地产贷款中的坏账不是减少了,而是更多了,当美国2011年后必须 再次面对这些有毒资产的时候,又会有一大批金融机构要倒闭,金融危机将 再度爆发。而且这轮危机只会比2007年的次贷危机更严重,由此也会引起新 一轮的全球金融海啸。 来看看具体情况如何。跟美国企业和银行相比,美**庭的负债情况更 严重。20年前,美国的家庭负债率平均为60%,还算**。而到了2007年, 该数值已飙升到138%,老百姓欠债太多是美国次贷危机爆发的重要原因。 到2009年,美**庭负债率平均还在129%左右。2009年7月,美国信用卡还 款违约率和住房不能按期还贷被没收的比率和2008年相比都在上升。只要美 国人欠债太多的问题没有得到解决,金融危机就有卷土重来的可能。 美国的这场金融危机主要是源于居民负债过度,那么能不能让美国人少 消费多储蓄来解决危机呢?美国人已经开始这么做了,2008年8月到2009年3 月,美国的信用卡持有数量从4.5亿张猛减到3.8亿张,减少了6800万张;金 融危机后,“饭碗”不保的美国人不得不开始意识到储蓄的重要性,调查显 示,58%的受调查者表示每月都会设定开支预算,而金融危机之前美国年轻 人家里的东西大部分都是贷款买的,每个月的工资几乎都提前“花光光”了 。 美国人多储蓄对美国经济是好事吗?如果让美**庭实现收支平衡,美 国的消费水平就得下降10%,这对严重依赖消费来实现增长的美国经济来说 ,意味着长期的衰退。 美国居民刚开始减少消费,美国企业马上就陷人了更大困境。企业不景 气,美国的商场、办公楼等商用地产也跟着倒霉,2006年购买的商用地产到 2009年仅剩1/10的价值,2007年购买的也仅剩1/5。噩耗还没有到此结束 ,商用地产贬值使得提供贷款的400多家中小银行陷入了困境,没有注资大 部分银行就很可能破产,这还导致规模庞大的企业债券市场到期不能兑现。 美国老百姓继续借钱消费会导致将来更严重的金融危机,美国老百姓少 消费多储蓄则马上损害美国经济增长。美国总统还真不好当! P8-11

2012金融危机路线图:2009年美国掩盖即将爆发的第二轮金融危机,2011年危机将再度爆发——为保住美元地位,美国必然像2008或2010年那样打击企图争夺货币霸权的欧元——美欧经济低迷,必然导致日本和发展中**出口乏力、经济增速降低——中国生产能力大幅增长遭遇全球进口大幅降低,可能爆发“中国版次贷危机”、制造企业倒闭危机与大规模失业危机……
2012,中国如何拯救自己?2012,中国能否充当人类救世主?翻开本书,且看作者如何分析、解说。
本书主要参考中国宏观经济学会秘书长王建的著作和文章编著而成,并
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★2010年美国经济就已经险象环生了
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★奥巴马为美国经济找的三条出路都走不通
★次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
★科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
★2012拯救美国经济的*后一招:打击欧元
★英国得了“美国病”,面临“破产危机”
★日本经济病入膏肓,2012在劫难逃
★2012可能爆发“中国版次贷危机”
★2012中国靠“城市化”绝招来“保命”
★2012中国可能获得哪些国际利益
上篇 2012年美国经济危机将再度席卷全球
**章 凭什么说2012年美国还将爆发金融危机
**节 2010年美国经济就已经险象环生了
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住金融危机,2011年会初步爆发
第三节 从日本经验来推断,美国金融危机将长期化
第四节 奥巴马为美国找的三条出路都走不通
第二章 2012年拯救美国经济的*后一招:打击欧元
**节 次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
第二节 美元和欧元天生是仇敌
第三节 科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
第四节 2012年美国将打击欧洲,中国会怎样
第三章 2012年欧美金融危机如何打击世界各国
**节 英国得了“美国病”,面临“破产危机”
第二节 日本经济病入膏肓,2012年在劫难逃
第三节 2012年发展中**命运预测
第四章 2012年中国靠“城市化”绝招来“保命”
**节 2012年中国经济将遭遇内忧外患,可能爆发“中国版次贷危机”
第二节 城市化不仅让中国经济保住性命,还让中国经济茁壮成长
第三节 就算只是为了将来能吃好饭,也得推动城市化
第四节 2012年中国可能获得哪些国际利益
下篇 欧美有大危机,中国要大转型
**章 从生产大国进化到消费大国
**节 涨工资的道路通向民富国强
第二节 呼唤“免费的中国”
第三节 今天在科教领域烧钱,为明天的消费力买单
第四节 病愈后的中国股市将成为培育“中产**”的温床
第二章 中国投资增长的大方向在哪里
**节 区域投资进入百花齐放时代
第二节 产业升级就是高科技吗
第三节 民企有资格踢中超,央企要踢***
第四节 楼市调控真会扼杀经济增长吗
第五节 财政要积极,货币要宽松
第六节 海外**
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住 金融危机,2011年会初步爆发 到2010年6月,美国经济已经连续增长了四个季度,奥巴马还声明为此 感到高兴。有人也许会觉得美国经济已经逃出生天,我们这本书是在危言耸 听。大家可以看一段历史经验:1990年日本爆发金融危机后,在政府的救助 下到1993年曾出现过2.5%的正增长率,其后才陷人了长期萧条。我们认为 ,美国近两年的经济复苏只是回光返照,接下来将和日本经济一样被有毒的 金融资产拖进深渊。 2009年7月本应是美国大量衍生金融产品到期兑现的高峰,因此中国宏 观经济学会秘书长王建、《货币战争》作者宋鸿兵等经济学者都认为2009年 美国金融危机第二波将上演。但2009年美国创造了一个奇迹,高达800万亿 的美元不良金融资产竟然没有引爆第二波金融危机,美国股市还上涨了! 创造这个奇迹的是美国政府出台的三大绝招:**招,政府要求把所有 金融市场的合同兑现期通通推迟到2011年,这相当于把危机延后到2011年再 爆发;第二招,从2009年初开始,美国允许金融机构改变会计准则,即可以 不按现值而是按原始投入价值编制会计报表,也就是说它们的投资虽然严重 贬值也按照没有贬值来处理,这样就可以掩盖金融机构的真实亏损情况,这 也是把危机延后;第三招,美国政府用由美联储收购美国国债的方式筹集经 济刺激计划所需的资金,这是用滥发美元的办法来拯救经济。 这些方法都治标不治本,美国的庞大有毒金融资产至今都没有从根本上 清除。出来混总要还的,这个道理东西方通用,2011年美国的第二轮金融危 机就将露出苗头。所以,美国**学者克鲁格曼和史蒂芬?罗奇,以及** 投资人罗杰斯都不看好美国经济的前景,他们不约而同地说,美国的这场危 机可能会持续5年甚至10年。 参与交易的美国金融机构都大量持有其他金融机构的衍生金融品合约( 大约800万亿美元),如果可以像清理三角债那样进行互相对冲,*终的亏损 可能只有五六万亿美元(就是新世纪以来美国累积的贸易逆差)。但这些金融 机构就是不做这件事。 这样的大好事为什么不干?王建猜测,美国的金融机构很可能像日本金 融危机时的情况那样,是用资本金购买了大量有毒金融资产。按照巴赛尔银 行协定,金融机构的资本金占全部资产的比率应为8%,资本金如果减少, 金融机构的资产规模就必须缩减。这8%的资本金可分为两部分,一半是现 金不能动,另一半则可以购买金融资产。 美国金融危机爆发后,金融产品的交易几乎停滞,各金融机构用资本金 购买的有毒资产就无法进行处理,如果2009年把这些金融机构的盖子都揭开 ,恐怕绝大多数金融机构都会因为核心资产严重亏损而必须破产清算。这个 盖子由于上面的原因无法揭开,就只能让美国金融机构在合约到期清算的时 候,以破产的方式*终曝光。 *后活下来的,只能是那些持有现金多与合约到期比较晚的金融机构。 这就是为什么危机爆发以来美国政府已经向银行系统注入了上万亿美元资金 ,相当于向货币市场提供了超过12万亿美元的流动性,但美国股市、债市和 票据市场仍然在萎缩;银行发放贷款的标准依然严格,这使高度依赖银行信 贷的中小企业面临较大融资困难。这都是因为各金融机构在拼命储备现金以 应付清算高峰。 我们不看好美国经济前景的第二个理由是由于美国住房贷款、信用卡贷 款和商业地产贷款中的坏账不是减少了,而是更多了,当美国2011年后必须 再次面对这些有毒资产的时候,又会有一大批金融机构要倒闭,金融危机将 再度爆发。而且这轮危机只会比2007年的次贷危机更严重,由此也会引起新 一轮的全球金融海啸。 来看看具体情况如何。跟美国企业和银行相比,美**庭的负债情况更 严重。20年前,美国的家庭负债率平均为60%,还算**。而到了2007年, 该数值已飙升到138%,老百姓欠债太多是美国次贷危机爆发的重要原因。 到2009年,美**庭负债率平均还在129%左右。2009年7月,美国信用卡还 款违约率和住房不能按期还贷被没收的比率和2008年相比都在上升。只要美 国人欠债太多的问题没有得到解决,金融危机就有卷土重来的可能。 美国的这场金融危机主要是源于居民负债过度,那么能不能让美国人少 消费多储蓄来解决危机呢?美国人已经开始这么做了,2008年8月到2009年3 月,美国的信用卡持有数量从4.5亿张猛减到3.8亿张,减少了6800万张;金 融危机后,“饭碗”不保的美国人不得不开始意识到储蓄的重要性,调查显 示,58%的受调查者表示每月都会设定开支预算,而金融危机之前美国年轻 人家里的东西大部分都是贷款买的,每个月的工资几乎都提前“花光光”了 。 美国人多储蓄对美国经济是好事吗?如果让美**庭实现收支平衡,美 国的消费水平就得下降10%,这对严重依赖消费来实现增长的美国经济来说 ,意味着长期的衰退。 美国居民刚开始减少消费,美国企业马上就陷人了更大困境。企业不景 气,美国的商场、办公楼等商用地产也跟着倒霉,2006年购买的商用地产到 2009年仅剩1/10的价值,2007年购买的也仅剩1/5。噩耗还没有到此结束 ,商用地产贬值使得提供贷款的400多家中小银行陷入了困境,没有注资大 部分银行就很可能破产,这还导致规模庞大的企业债券市场到期不能兑现。 美国老百姓继续借钱消费会导致将来更严重的金融危机,美国老百姓少 消费多储蓄则马上损害美国经济增长。美国总统还真不好当! P8-11

2012金融危机路线图:2009年美国掩盖即将爆发的第二轮金融危机,2011年危机将再度爆发——为保住美元地位,美国必然像2008或2010年那样打击企图争夺货币霸权的欧元——美欧经济低迷,必然导致日本和发展中**出口乏力、经济增速降低——中国生产能力大幅增长遭遇全球进口大幅降低,可能爆发“中国版次贷危机”、制造企业倒闭危机与大规模失业危机……
2012,中国如何拯救自己?2012,中国能否充当人类救世主?翻开本书,且看作者如何分析、解说。
本书主要参考中国宏观经济学会秘书长王建的著作和文章编著而成,并
依据大量新闻报道进行佐证,逻辑严密,事实充足,供广大财经爱好者,尤
其是投资者、企业家参考。
★2010年美国经济就已经险象环生了
★凭什么说2012美国还将爆发金融危机
★从日本经验来推断美国金融危机将长期化
★奥巴马为美国经济找的三条出路都走不通
★次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
★科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
★2012拯救美国经济的*后一招:打击欧元
★英国得了“美国病”,面临“破产危机”
★日本经济病入膏肓,2012在劫难逃
★2012可能爆发“中国版次贷危机”
★2012中国靠“城市化”绝招来“保命”
★2012中国可能获得哪些国际利益
上篇 2012年美国经济危机将再度席卷全球
**章 凭什么说2012年美国还将爆发金融危机
**节 2010年美国经济就已经险象环生了
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住金融危机,2011年会初步爆发
第三节 从日本经验来推断,美国金融危机将长期化
第四节 奥巴马为美国找的三条出路都走不通
第二章 2012年拯救美国经济的*后一招:打击欧元
**节 次贷危机以来美国已经三次大规模打击欧元
第二节 美元和欧元天生是仇敌
第三节 科索沃战争和伊拉克战争都是美国打击欧元的货币战争
第四节 2012年美国将打击欧洲,中国会怎样
第三章 2012年欧美金融危机如何打击世界各国
**节 英国得了“美国病”,面临“破产危机”
第二节 日本经济病入膏肓,2012年在劫难逃
第三节 2012年发展中**命运预测
第四章 2012年中国靠“城市化”绝招来“保命”
**节 2012年中国经济将遭遇内忧外患,可能爆发“中国版次贷危机”
第二节 城市化不仅让中国经济保住性命,还让中国经济茁壮成长
第三节 就算只是为了将来能吃好饭,也得推动城市化
第四节 2012年中国可能获得哪些国际利益
下篇 欧美有大危机,中国要大转型
**章 从生产大国进化到消费大国
**节 涨工资的道路通向民富国强
第二节 呼唤“免费的中国”
第三节 今天在科教领域烧钱,为明天的消费力买单
第四节 病愈后的中国股市将成为培育“中产**”的温床
第二章 中国投资增长的大方向在哪里
**节 区域投资进入百花齐放时代
第二节 产业升级就是高科技吗
第三节 民企有资格踢中超,央企要踢***
第四节 楼市调控真会扼杀经济增长吗
第五节 财政要积极,货币要宽松
第六节 海外**
第二节 2009年美国政府做手脚掩盖住 金融危机,2011年会初步爆发 到2010年6月,美国经济已经连续增长了四个季度,奥巴马还声明为此 感到高兴。有人也许会觉得美国经济已经逃出生天,我们这本书是在危言耸 听。大家可以看一段历史经验:1990年日本爆发金融危机后,在政府的救助 下到1993年曾出现过2.5%的正增长率,其后才陷人了长期萧条。我们认为 ,美国近两年的经济复苏只是回光返照,接下来将和日本经济一样被有毒的 金融资产拖进深渊。 2009年7月本应是美国大量衍生金融产品到期兑现的高峰,因此中国宏 观经济学会秘书长王建、《货币战争》作者宋鸿兵等经济学者都认为2009年 美国金融危机第二波将上演。但2009年美国创造了一个奇迹,高达800万亿 的美元不良金融资产竟然没有引爆第二波金融危机,美国股市还上涨了! 创造这个奇迹的是美国政府出台的三大绝招:**招,政府要求把所有 金融市场的合同兑现期通通推迟到2011年,这相当于把危机延后到2011年再 爆发;第二招,从2009年初开始,美国允许金融机构改变会计准则,即可以 不按现值而是按原始投入价值编制会计报表,也就是说它们的投资虽然严重 贬值也按照没有贬值来处理,这样就可以掩盖金融机构的真实亏损情况,这 也是把危机延后;第三招,美国政府用由美联储收购美国国债的方式筹集经 济刺激计划所需的资金,这是用滥发美元的办法来拯救经济。 这些方法都治标不治本,美国的庞大有毒金融资产至今都没有从根本上 清除。出来混总要还的,这个道理东西方通用,2011年美国的第二轮金融危 机就将露出苗头。所以,美国**学者克鲁格曼和史蒂芬?罗奇,以及** 投资人罗杰斯都不看好美国经济的前景,他们不约而同地说,美国的这场危 机可能会持续5年甚至10年。 参与交易的美国金融机构都大量持有其他金融机构的衍生金融品合约( 大约800万亿美元),如果可以像清理三角债那样进行互相对冲,*终的亏损 可能只有五六万亿美元(就是新世纪以来美国累积的贸易逆差)。但这些金融 机构就是不做这件事。 这样的大好事为什么不干?王建猜测,美国的金融机构很可能像日本金 融危机时的情况那样,是用资本金购买了大量有毒金融资产。按照巴赛尔银 行协定,金融机构的资本金占全部资产的比率应为8%,资本金如果减少, 金融机构的资产规模就必须缩减。这8%的资本金可分为两部分,一半是现 金不能动,另一半则可以购买金融资产。 美国金融危机爆发后,金融产品的交易几乎停滞,各金融机构用资本金 购买的有毒资产就无法进行处理,如果2009年把这些金融机构的盖子都揭开 ,恐怕绝大多数金融机构都会因为核心资产严重亏损而必须破产清算。这个 盖子由于上面的原因无法揭开,就只能让美国金融机构在合约到期清算的时 候,以破产的方式*终曝光。 *后活下来的,只能是那些持有现金多与合约到期比较晚的金融机构。 这就是为什么危机爆发以来美国政府已经向银行系统注入了上万亿美元资金 ,相当于向货币市场提供了超过12万亿美元的流动性,但美国股市、债市和 票据市场仍然在萎缩;银行发放贷款的标准依然严格,这使高度依赖银行信 贷的中小企业面临较大融资困难。这都是因为各金融机构在拼命储备现金以 应付清算高峰。 我们不看好美国经济前景的第二个理由是由于美国住房贷款、信用卡贷 款和商业地产贷款中的坏账不是减少了,而是更多了,当美国2011年后必须 再次面对这些有毒资产的时候,又会有一大批金融机构要倒闭,金融危机将 再度爆发。而且这轮危机只会比2007年的次贷危机更严重,由此也会引起新 一轮的全球金融海啸。 来看看具体情况如何。跟美国企业和银行相比,美**庭的负债情况更 严重。20年前,美国的家庭负债率平均为60%,还算**。而到了2007年, 该数值已飙升到138%,老百姓欠债太多是美国次贷危机爆发的重要原因。 到2009年,美**庭负债率平均还在129%左右。2009年7月,美国信用卡还 款违约率和住房不能按期还贷被没收的比率和2008年相比都在上升。只要美 国人欠债太多的问题没有得到解决,金融危机就有卷土重来的可能。 美国的这场金融危机主要是源于居民负债过度,那么能不能让美国人少 消费多储蓄来解决危机呢?美国人已经开始这么做了,2008年8月到2009年3 月,美国的信用卡持有数量从4.5亿张猛减到3.8亿张,减少了6800万张;金 融危机后,“饭碗”不保的美国人不得不开始意识到储蓄的重要性,调查显 示,58%的受调查者表示每月都会设定开支预算,而金融危机之前美国年轻 人家里的东西大部分都是贷款买的,每个月的工资几乎都提前“花光光”了 。 美国人多储蓄对美国经济是好事吗?如果让美**庭实现收支平衡,美 国的消费水平就得下降10%,这对严重依赖消费来实现增长的美国经济来说 ,意味着长期的衰退。 美国居民刚开始减少消费,美国企业马上就陷人了更大困境。企业不景 气,美国的商场、办公楼等商用地产也跟着倒霉,2006年购买的商用地产到 2009年仅剩1/10的价值,2007年购买的也仅剩1/5。噩耗还没有到此结束 ,商用地产贬值使得提供贷款的400多家中小银行陷入了困境,没有注资大 部分银行就很可能破产,这还导致规模庞大的��业债券市场到期不能兑现。 美国老百姓继续借钱消费会导致将来更严重的金融危机,美国老百姓少 消费多储蓄则马上损害美国经济增长。美国总统还真不好当! P8-11