他被称为“日本zui牛散户”“日本股神”“发一条推特就能撬动日经指数走势的神秘交易员”,在这本书中将他的炒股发家之路和盘托出。 本书是拥有42万粉丝的超人气个人投资家cis的di一本书。作者讲述了赚取230亿日元的制胜逻辑、灵感源泉以及“对冲无用”“补仓是zui差的技巧”等独特的投资哲学。上市后登顶日本亚马逊总榜,di1个月**突破12万册,成为被广泛谈论的热门投资类读物! 作者在书中**公布了他的交易手法与细节,总结了他在股市中如何思考、如何应对、如何赚钱的例子,比如,从瑞穗证券乌龙指事件爆赚6亿日元,以及通过有明确投资逻辑的假设思考的方式,“一举赚取19亿日元”“一举赚取40亿日元”的具体细节。 这本书和至今为止的投资类书籍完全不一样,作者希望介绍一些目前为止没有被提及过的内容。作者认为股市就如同从一级打到十级的游戏,技术、运气、风险和回报交织融合,他在这本书里分享了很多制胜秘诀,所有投资者将从这份股市“游戏攻略”中获得启发。

前 言 获胜的方法很简单 di一章 不能战胜人性就无法赢得投资 连续涨的股票会继续涨,连续跌的股票会继续跌。 “真正的随机”比想象的残酷 决不能在一时突然下跌时买入 忙于眼前的“锁盈”,赚不到大的 “补仓”是zui差的技巧 止损的股票又上涨了,该不该买 交易的世界里,没有“做好也就8胜7败”的法则 不能承认损失的情绪会导致失败 别人感到恐惧时就是好机会 对冲风险毫无意义 第二章 在股市上,有大胆假设的人胜出 股市上,di一条泥鳅特别好吃,第二条也还可以,第三条就可有可无了。 “Jcom误下单事件”诞生了无业的大富豪 秒间决断的6亿日元(约合人民币4,450万元) 总之要有个假设 股市中还有很多不为人知的策略 股市中两条泥鳅的情况时有出现 只读书是不会跑赢股市的 媒体不可信 第三章 取得成功的重要一步是可以冷静地看待股市和自己 在股市里,为了获得收益是一定要承担风险的。风险是**的。害怕风险的人不适合炒股。为了成功,尽早行动也很重要。 我刚开始炒股的时候,随心所欲地假设,结果一直赔钱 我一直赔钱的原因 市场的信息只能向市场学习 新闻方面,比起NHK,推特更快 要注意内线交易 怀疑有“庄股”介入的时候就是好时机 有“盲目的资金”异动的时候就是赚钱的时候了 在不失去理智的时候隐退 第四章 职业:交易工匠 生在可以发挥打游戏的本领的时代是一大幸事。交易是“**的零和游戏”,而我的职业不过就是交易工匠。 我对重分红的股票不感兴趣,因为不赚钱 我成为一个多面手的理由 房地产投资就像对我的惩罚 投资中zui重要的是效率 想成为“老好人”的话,马上就会破产 我完全不理解管理别人的钱的好处 围绕年金的群魔乱舞 如果管理年金的话 我完全没有当社长的才能 第五章 游戏磨炼了我投资上需要的技能 我的原点是游戏。如果父母讨厌我玩游戏的话,就不会有投资人cis了。 一切的开始都要从粗点心店的**算起 中学三年级起,我开始玩弹子机,到了高中还成了总管 “偷偷摸摸的,别让人发现啊!” 通过上网交流打麻将的经验,掌握了“学习方法” 2,000万日元是无法改变人生的 第六章 我能成为亿万富翁是2ch的功劳 在股市赔了1,000万的时候,我遇到了2ch上的朋友。如果没有跟他们的相遇,我早就离场走人了。 在2ch的线下聚会上,我学习到了制胜的方法 作为公司的职员,“兼职”炒股很难 总资产6,000万日元的时候,我辞职了 一直赚钱的那些日子,头发掉得也很厉害 “我有1亿2千万,在找女朋友” 第七章 如果从现在开始炒股的话 挑战与机遇不过一纸之隔。因为“活力门事件”,几乎一瞬间损失了5亿日元。那样的事情也会发生。 在今天,个人交易者赚取巨额的财富 中国危机之类的挑战也是机遇 投资地产信托,**赔了6亿日元 因为“活力门事件”损失5亿日元 早的人总是很早,晚的人总是很晚 在经济不好时,买入亏损的公司做长线投资 想在虚拟货币上赚钱的话 投资人会胜过人工智能(AI)吗 如果竭尽全力的话,我可以胜过大部分人 附 记 股票制胜的另类原因 股市非涨即跌。所以,就是选择出手还是收手。出手、收手的原则在麻将和扑克上也适用。 麻将和股市都很有意思,所以才一直在玩 在常赢的麻将上一年花一亿日元的理由 cis在21点上的制胜算牌法 zui有魅力的游戏在叫作东证的地方

连续涨的股票会继续涨,连续跌的股票会继续跌。 股市里的老手和新手询问投资建议的时候,我都会说“连续涨的股票会继续涨,连续跌的股票会继续跌”。股价处于上升局面时,赌股价会继续涨的手法叫作“顺势操作”;反之, 股价下跌时,赌股价会逆势上扬的手法叫作“反盘操作”。 因为两种可能都有,所以才有了这两种说法。而我主要来讲讲“顺势操作”。股价上涨意味着买股票的人和投入的资本比卖股票的人和撤回的资本要多,“多”总是有理由的。 这个理由很难****地说清。有人有明确的逻辑来买,有人也许就是追涨而买。若做事后诸葛亮,总能说出一些理由,但都不全面。 但是,此时此刻就是因为有人买而涨,有人卖而跌,这个事实就明摆在那里。所以,跟随市场的节奏操作,获胜的可能性会大。 我当初就是不懂这个原则,开户两年半,手头的300万日元赔到只剩104万。也追加了相当一部分的储蓄和工资,差不多连输了1,000万吧。接下来会详述,原因就是总是优先遵循自己的想法“应该是这样”,而对眼前的事实视而不见。 买涨不买跌。 买了的股票,跌了就卖。 顺势而买。风潮变了,尽早就卖。我就是遵从了这个原则,才积累了今天的财富。 “真正的随机”比想象的残酷 统计学的概率论里有“大数定律”,也就是“次数越多,现实值越接近理论值”。 比如抛硬币的时候,正面的概率和反面的概率理论值是50%。但抛的次数少的时候,连续出现正面或者连续出现反面的情况也不少见。继续抛的话,随着次数的增加,结果会更接近理论值。 硬币的话只有正面和反面,很难看出方差,那我们来想想掷骰子的例子。假设我们掷有六面的骰子。只是几十回的话,可能像被神眷顾一样一直出现同样的数字,或者有的数字完全不出现。这样的现象并不稀奇。 概念上的随机,虽然有着胜负守恒的印象,但是微观来看,多有偏颇。 现实的随机很残酷。 和想象中的规整的随机不一样,不会胜负守恒。 我喜爱的麻将也常出现这样的现象。 本来可以听几边的听牌,和牌还有很多的时候,但就被一个听夹胡的人自摸了,这种有悖概率的情况经常出现。 但是多数人还是会在意概率和胜负守恒。 比如抛10回硬币,即使10回都出现正面,下一次抛的时候出现哪面的概率也应该是50%对50%。可是多数人还是会认为马上就快出现反面了。 也就是说大家容易想象一个有规律的随机,过高期待微观事物的理论值。那是很自然的感觉,也是人的本性。 即使是规规矩矩的概率游戏,也会有这样的倾向。 股票本就不是概率的游戏,所以zui好认为“不能胜负守恒是理所当然的”。 持续上涨的股票上涨,持续下跌的股票下跌。 “现在虽然上涨,早晚会跌”的想法很常见,就跟总持有“早晚会看到胜负守恒的结果”的印象是一样的。 当你随意地认为“没有永远上涨的股票,总会跌下来的”,就相当于做了一个什么时候会跌的假设。 但显而易见的是现在在涨的这个事实。会涨多少,谁也不可能知道。 不要做随便的假设,做到上涨期间持有就好了。 一直上涨的股票稍稍跌的时候,是一时的下跌还是反转,这个谁也不知道。只要有想确定收益获利卖出的人,股价就会下跌一些。 我不太在意微小的波动,多数情况下是下跌一些的时候卖出。用炒股的术语说,上涨的股票一时下跌叫作“一时突然下跌”,多数情况我是在第二个“一时突然下跌”时卖出。 决不能在一时突然下跌时买入 同样,要避免在一时突然下跌时买入。 给不太懂股票的读者解释一句,“一时突然下跌”时买入,也就是上涨的股票一旦下跌就买入的行为。 即使是涨势很强的股票,只要有想确定收益获利卖出的人,就会一时下跌。在这期间想买入就是“一时突然下跌”时买入。 买大幅上涨的股票的时候,人们常有“会不会错过买入时机”的感觉。但在高位买入,开始下跌了就不敢直视。因为有这样的避险心理,所以人们才会逢跌买入。 即使看起来很诱人的股票,股价稍稍回调的时候就买入也可能源于保险起见的脆弱心理。 逢跌买入就是下跌时买入,属于反盘操作的一种。 也就是一定要避免的一种买入。 这与追涨杀跌的原则相背离。 也有“等待回调却等不来时机”这样的说法。 持续上涨的股票,等待回调,却常常等不来。想着逢跌买入,结果却是持续上涨。这个说法就说明逢跌买入的手法是错的。 “逢跌买入”或是“低估时买入”这样的想法本身就是错的。 在涨的股票还会涨的话,这个时候就应该去买。 已经涨了一段时间后,纠结于“是不是错过了买入的时机”这样的想法就是基于胜负守恒。 能涨多少谁也不知道。 不要想着“太晚了吧”,还在涨的话就说明接下来还可能会涨。 开始跌了就卖,那个时候di一次感到“太晚了吧”,就说明有这样的不安。 什么时候能反转谁也不知道。 预测时机和价格,跟随意推测一样。 市场的信息就应该听市场的。 “补仓”是zui差的技巧 买股票的技巧之一是“补仓”。 买的股票下跌的时候,再买一些,拉低平均成本,可以降低赢利时的水平线。假设1万日元一股买的股票跌到了8,000日元,有2,000日元的浮亏。要想赚的话,就需要涨2,001日元。 这时候用8,000日元再买一股的话,均价就降为9,000日 元。这样只要涨1,001日元就可以扭亏为盈。这样的做法就是“补仓”。 从结论说,我觉得“补仓”是*差的技巧。 有时候还会一招致命。 就像我一直强调的原则,顺势买上涨的股票,持续上涨的时候要持仓,一旦跌了就卖出。而“补仓”则与之背道而驰。 本以为会涨的股票下跌的话是失败,但至此没有问题。这是常有的情况,再厉害的人也避免不了。 糟糕的是不能承认自己的失败。“补仓”就是明明自己失败了,却还加大赌注,这种做法本身就很矛盾。 此时应该做的就是承认失败,迅速清仓。 也就是止损。 尽管如此,不承认失败、拖泥带水还期待反败为胜就是“补仓”的初衷。这样做,当然有可能反败为胜,但也可能输得很惨。 炒股zui重要的就是及时止损。 逃避失败当然不好,但如何可以让失败zui小化呢? 即使是这样想,“补仓”也是与之相悖的技巧。

cis,个人投资家。

2018年11月约有资产230亿日元(折合人民币13.8亿元)。

1979年3月出生。2000年夏天,大学四年级的时候,以300万日元开户投资股票(折合人民币23万元)。2001年,法政大学毕业后,就职于亲戚经营的公司。2002年开始日内交易。资产曾一度减少到104万日元,之后转变投资方式屡战屡胜,2004年6月资产达到6000万日元后辞职。

之后,作为专职交易者,2004年赚到2亿日元,2005年赚到接近30亿日元,成为高收益交易者的一员。因其交易规模的巨大影响力,被称为“凭一己之力撬动日经指数的男人”。

cis是他的推特账户名,目前有42万粉丝密切关注他对股市的任何看法。日本金融机构的交易员将他的推特列为每日必读。

 

译者简介

朱佳

长期从事日本股调研分析。2006年一桥大学毕业后,就职于花旗日本的投研部,负责汽车板块。2014年从宾夕法尼亚大学沃顿商学院毕业后,先后就职于美国的共同基金和对冲基金。