作者罗伯特G.汉格斯特龙将带领你经历一次****的学习投资的旅程，这次旅程没有图表、没有数字，而是从牛顿、达尔文到巴菲特，从物理学、生物学到金融投资学，使你一路领悟不同学科知识中贯穿的大智慧，领悟投资的格栅理论。
如果你厌倦了密密麻麻的数字和难以捉摸的K线图，如果你想获得真正的投资智慧，这本书不容错过！“横看成岭侧成峰，只缘身在此山中”，面对难以预测的股市，面对难以把握的股价，让我们不妨从股票投资中跳出来，用投资的格栅理论，用更宽广的视野，用一种大智慧来看待投资，收获的也许不仅仅是投资的成功，还有更从容的人生！

前言
第1章 思维模式格栅
第2章 物理学：平衡的学问
第3章 生物学：新物种的起源
第4章 社会科学：蚂蚁、雪崩和复杂系统
第5章 心理学搬市的心灵
第6章 哲学搬资的实用主义观点
第7章 文学：为思而学
第8章 决策
注释
致谢

1994年4月，在南加州大学的马歇尔商学院，吉尔福德•巴波科克博士（Dr.Guilford Babcock）的学生投资研讨会上，学生们得到了很少有的待遇：他们从一个人身上获取了很多知识，而此人关于财富的思想被人们视为无价之宝。
查理•芒格——那个在投资界鼎鼎有名的查理，是伯克希尔•哈撒韦公司的副主席，该公司是由世界上*有名的投资家沃伦•巴菲特控股的。查理以前是个律师，还是巴菲特的搭档、朋友和助手。他注意巴菲特说的每一句话。
查理•芒格是隐藏在巴菲特锋芒之下的智者。当然这不是巴菲特的错。查理只是喜欢保持低调而已。除了在南加州大学的那一次以及在伯克希尔•哈撒韦公司年会之外，他总是刻意地不多说话，而是让巴菲特来回答股东的问题。但是，偶尔，查理会补充点什么。当他说话的时候，股东们都全神贯注地聆听，生怕自己漏了一字一句。
4月那天，在巴波科克博士的教室里，气氛也是一样的。学生们知道他们是在听谁说话，他们也希望能通过这位投资专家的意见从投资中获利。然而他们得到的却是更有价值的东西。
一开始，查理就俏皮地说他要给听众们变个戏法。他没有谈论股市，而是说“挑选股票是一种智慧，是艺术的分支”。在接下去的一个半小时里，他告诉学生们去拓宽关于股市、金融和经济的视野，别把它们看成是独立的学科，而应该把它们看成一个更大的知识体系，这个知识体系还包括心理学、工程学、数学、物理学和人类学。
他提出：在这个宽阔的视野里，各个学科互相交缠，并且在这个过程中发展。在各个学科里人们会形成思维模式，这是进行综合性理解的关键。拥有这种大视角的人将会获得处世的大智慧，而没有这一思维模式的人，即使在股市上取得成功，也只不过是一时侥幸罢了。
在开车回家的路上，查理把这种互相交叉的思维模式比喻成思维模式格栅。“你必须在头脑里有思维模式，”他解释道，“然后你要把你的经验——所有间接和直接的经验排列到模式格栅里去。”就这样，“格栅”这个词马上就成了投资界的一个术语，也成了芒格投资理论的标志。
这是查理经常提到的主题。例如，在伯克希尔•哈撒韦公司的年会上，他在补充巴菲特的回答时，很频繁地引用*近所读的书上的话。通常这些话看起来和投资都没有直接联系，但是经过查理的解释后，马上就变得和投资有关了。这并不是说巴菲特的回答不完整。事实上巴菲特回答得相当全面。只是当查理把巴菲特的观点和其他学科的类似观点联系起来后，人们才会更好地理解这些观点。
查理对其他学科的关心带有一定的目的性。他相信：在相互独立的学科中形成思维模式，从而建立起思维模式格栅，这是投资获得成功的强有力方式。当其他学科的观点得出相同结论时，投资更有可能是正确的。这是*好的回报——大视角使我们成为更好的投资者。效果是很明显的，但是，它还带来了很重要的东西。那些试图理解各学科之间联系的人将获得处世的大智慧。这不仅会让我们成为更好的投资者，还会让我们成为更好的***、更好的公民、更好的父母、更好的伴侣和朋友。
人们怎样才能获得处世的大智慧呢?简单地说，这是一个发展的过程：首先，学习各个领域的重要概念——这就是模式；其次，试着认识它们之间的相同点。前者关系到你的教育，后者则是学习思考和辨别的问题。
学习各个学科的知识看起来是个不可能完成的任务。幸运的是，你不必成为每个领域的专家。你只需要学习*基础的东西——查理管这叫做大思想，好好地学习这些直到想用的时候能顺手拈来。我试图使本书接下来的章节成为你自我教育的起点。每一章都涉及了一个具体的学科如物理学、生物学、社会科学、心理学、哲学和文学，它们都将构成思维格栅。当然，在这个智力探索的过程中，还可以利用其他资源。
我经常能听到一种反驳的声音：经过几个世纪的发展，这难道不是大学教育应该为我们做的事情吗？当然是。绝大多数教育家会告诉你：以文科为基础的一系列课程是培养高素质人才的*好的也可能是**的方式。理论上，几乎没有人会提出异议。但是，实际上，我们置身于一个在学术上强调“专”而不是“博”的社会。
这是不可理喻的。因为学生和家长为大学教育买单，所以他们希望这种投资通过毕业后找到好工作的方式即刻见效。他们知道大多数公司的招聘者希望雇员掌握专业知识，这样他们能够立即为公司做出具体的贡献。不难想象，如今大多数学生都面对着这种就业压力，所以他们不愿意接受广泛的文科类教育，而偏爱专业课。
在历史上的某个时期，有一种**的模式，我们可以接受很好的教育。可能我们应该更加注意这点了。
在1749年的夏天，《宾夕法尼亚报》（Pennsylvania Gazette）的订户随报收到发行人本杰明•富兰克林（Benjamin Franklin）写的一本小册子。这就是《宾夕法尼亚青年人的教育问题提议》（Prosals Relating to the Education of you in Pcnnsylvania），他认为这本小册子是“警示之书”，他说“宾夕法尼亚的青年没有大学”。康涅狄克州和马塞诸州的年轻人已经有了耶鲁大学和哈佛大学，维吉尼亚州有威廉玛丽学院，新泽西有新泽西大学（后更名为普林斯顿大学）。但是费城作为殖民时期*大、*富有的城市，被称为“美国的雅典”，却没有高等教育机构。富兰克林在这本小册子里解释了他的主张，提出建立费城公共学院。
在那个时代，富兰克林的观点很独特。哈佛、耶鲁、普林斯顿和威廉玛丽大学的课程都强调传统学科，而不是有利于年轻人工作的实用学科。富兰克林希望费城公共学院不仅要强调经典学科（富兰克林称之为“装饰学科”）领域，也要重视实用课程。“对于他们的学习来说，”他写道，“如果能教给他们所有实用课程和经典课程就好了。但是他们的时间是有限的。所以我建议他们根据想要从事的职业学习*实用的和*经典的课程。”
富兰克林的费城公共学院就是现在的宾夕法尼亚大学。文理学院院长理查德.比曼（Richard Beeman）博士描述了富兰克林的成就。“本杰明•富兰克林**提出了现代课程安排，”他解释道，“时间安排是**的。”18世纪数学和科学的新发现扩充着世界知识库，而那些经典课程如希腊语、拉丁语和神学不能够解释这些新的知识。富兰克林建议学院教授这些新知识，还**学生去获得在职业和公共服务上取得成功所必需的技能，那些技能包括写、画、说、算等等。富兰克林说，一旦学生掌握了这些基本技能，他们就会积极获取知识。
富兰克林写道：“几乎所有有用的知识都能通过阅读历史学到。”但是，他说的“历史”并不同于我们说的“历史”这一学科；富兰克林所说的“历史”包括所有有意义、有价值的东西。他鼓励年轻人去读历史，实际上是要他们学习哲学、逻辑学、数学、宗教、政府、法律、化学、生物学、卫生学、农学、物理学和外语。有些人质疑这样沉重的负担是否有必要，富兰克林的回复是：这不是学习负担，而是礼物。他说，如果你读了宇宙历史，“这会给你一个关于人类的整体概念”。
“本杰明•富兰克林是文科教育的***，”比曼指出，“他在培养一种思维习惯。费城学院是终生学习的平台。当然，富兰克林是**的榜样。他思想开明，才智得到充分的运用。作为一位教育家，他是我崇拜的英雄。”
比曼继续说道：“本杰明•富兰克林作为教育家所取得的成功是以三条**的原则为基础的。首先，学生必须掌握基本技能体系：阅读、书写、计算、体格教育和公开发言。然后引导学生学习知识实体。*后，学生通过发现知识实体之间的联系来培养自己的思维习惯。”
在富兰克林提出建议后的250年内，美国教育家一直在争论培养年轻人的*好方法是什么，学院管理层一直在调整教学计划以吸引*好的学生。对现行教育体系的批评依然存在，很多批评看起来很有道理，但是尽管有着这样那样的不足，现行的教育体系在培养学生的技能和传授知识方面——富兰克林原则的前两条，还是做得不错。我们缺乏的是第三条原则：联系不同知识实体的“思维习惯”。
我们可以改变这一点。尽管我们的正式学习阶段已经过去了，但可以自己去寻找不同领域的知识联系，这些知识的交叉点会使你真正地理解投资。
我们很容易看出：用比曼教授的话来说，培养“思维习惯”是获得查理•芒格所说的“大智慧”的关键。但是看出是一回事，行动又是另外一回事。对于我们来说，这是违背本意的。在把很多年时间花费在学习一门专业之后，现在又被要求学习别的东西。我们不应该局限在狭窄的范围——我们所学的专业里，而该跳出栅栏去看看另一面有什么。
对于投资者来说，这种努力能带来巨大的收益。当你允许自己的视野扩大时，你会观察到其他领域的相同点，从而形成思维模式。然后，一个概念会被另一个概念强化，如此这般，你会发现自己已经在正确的轨道上了。这一切的关键是找到想法之间的联系。幸运的是，人脑就是这样工作的。
1895年，一位名叫爱德华•桑代克（Edward Thorndike）的青年毕业生在哈佛大学心理学家和哲学家威廉•詹姆斯（William James）的指导下开始研究动物行为。我们将在本书的另一章里看到詹姆斯的名字；现在我们感兴趣的是桑代克的研究——人和动物的学识是怎样得来的。桑代克**提出刺激一反应模式，在这种模式下，当联想一联系形成的时候，学问就形成了。
桑代克在哥伦比亚大学继续他的研究，在那里他和罗伯特S.伍德沃斯（Robert S.Woodworth）密切合作。他们一起调查了学问的转化进程。他们在1901年发表的论文中提出：某个领域的学识会对其他领域的学习有帮助；而且，他们认为，只有在原领域和新领域有相似要素的时候，学识才会转化。这就是说，如果我们懂得A，而且发现B和A有某些地方相似，那么我们就会理解B了。这种观点认为，学习新知识和个人学习能力没多大关系，而是和共同知识点的存在有很大关系。
爱德华·桑代克的理论基础是同时代认知科学的核心——“联结主义”理论。（认知科学研究大脑如何运转，也就是研究我们如何思考、学习、推理、记忆、决策。）联结主义建立在桑代克的刺激一反应模式研究基础上，联结主义认为学习是一个不断尝试和犯错误的过程，在这个过程中，对新刺激起反应实际上是改变脑细胞之间的神经连接。也就是说，当人们认出熟悉模式和适应新信息的时候，学习过程影响了神经元之间的突触连接。大脑能使相关信息连接成链，而且把学到的东西转化成相似的情形；所以，一个人才智的高低可以看成他所掌握的联结的多少。
*近，商业**和科学家都非常重视联结主义，因为它是强大的新信息技术系统——“人工神经网络”的核心。用传统电脑技术可以复制大脑活动，而人工神经网络则试图比传统技术更好地复制大脑活动。
在大脑里，成群的神经元一起活动，这叫做网络，每个网络里都有上千个互相联结的神经元。所以我们可以认为大脑是神经网络的集合体。相应地，人工神经网络是指电脑模仿大脑的基本结构：它由几百个处理器（类似于神经元）组成，处理器之间互相联结成一个复杂的网络。（奇怪的是，单个神经元的处理速度比芯片慢得多，但是由无数速度慢的神经元联结组成的大脑却是非常**的。）
神经网络的强大功能使它不同于传统的电脑，它可以调节处理器之间联结点的重量，就像调节神经突触一样，这样就能使神经网络变得更轻巧、更坚固，甚至能重新联结以完成不同的任务。神经网络可以学习。就像人脑一样，它可以认识复杂的模式，将新信息归类到思维模式中去，然后从新资料中得到联系。
我们来看看这种新技术的商业价值。这有几个例子：婴儿食品生产厂商用这种技术来管理活牛期货交易。软饮料灌注机用“电子鼻”来捕捉和分析异味。信用卡公司用它来识别伪造签名、通过发现消费习惯的偏离来识别欺诈行为。抵押保险员用它来预估信用度。航空公司用它来预测航班需求。有一家公司用它来决定乘客*想要什么软饮料。邮政服务部门用神经网络来识别潦草字迹。气象局用它们来做
天气预报。电脑公司用它们来开发识别手写的软件，这样可以有利于发送传真，以及识别画在鸡尾酒会餐巾上的工程图。
构建思维模式格栅是一种创新思维，对于许多外行人来说，这是很难理解的。幸运的是，这里有一张地图能帮助你轻松地理解和掌握这个方法。
位于新墨西哥的圣塔菲研究所是一个多学科的研究教育机构，在那里，物理学家、生物学家、数学家、计算机科学家、心理学家和经济学家一起研究复杂的问题。这些科学家想要理解和预测免疫系统、**神经系统、生态系统和经济系统，他们对创新思维很感兴趣。
密歇根大学的约翰H.霍兰（John H.Holland）是心理学和工程计算机科学的专家，他是圣塔菲研究所的常客，在那里他极力宣传创新思维。霍兰说，创新思维要求我们掌握两个重要步骤。首先，理解基本知识；其次，注意隐喻的使用。
你会发现这里的**个步骤就是查理•芒格所说的获取大智慧的**部分。连接各种思维模式并从中受益，它的前提条件是你必须对格栅中的每种思维模式有个基本的理解。如果你不知道每种思维模式如何工作，不知道它描述的现象是什么，那么你就不可能从中受益。要记住，你不必成为每个思维模式的专家，你只需要懂得*基本的东西就可以了。
第二步，寻找隐喻。这看起来似乎很奇怪，它甚至让你想起了九年级的英语课。简单地说，隐喻就是用不平常的非文字语言来表达自己的意思。当我们说“工作真是个活地狱”，我们并不是说自己天天呆在地狱里，而是说在办公室里很难受。
……

本书将向你展示**的投资格栅理论。这一理论由伯克希尔·哈撒韦公司副主席、沃伦·巴菲特的黄金拍档查理·芒格提出，受到投资界的极力推崇。

汉格斯特龙是莱格·梅森集中资产公司副总裁兼总经理，著有《沃伦·巴菲特的投资组合》、《沃伦·巴菲特之道》及《体育经济——纳斯卡之道》等畅销书，和家人居住在宾夕法尼亚的韦恩。 莱格·梅森资产公司是美国**的投资基金公司，使其闻名的是曾经为其掌舵，连续15年打败标普500指数的基金经理比尔·米勒。罗伯特G．汉格斯特龙是他的同事和朋友，本书得到了比尔·米勒的大力帮助。