本书主要讲述了项目融资的基本概念、融资框架及运作过程,介绍了主要的项目评价方法和风险管理的基本概念,分析了项目融资的资金结构、投资结构、资信结构、融资结构及BOT项目开发模式。本书在著述过程中纳入了项目融资的*新研究成果和实践总结,设置了专门的案例篇章,收集了多种类型的基础设施项目案例,每章后面附有思考题、案例分析题,有利于教学使用。
本书可用作高等院校工程管理、项目管理专业本科生及研究生的教材,也可用作项目融资方面的培训教材,还可以供致力于项目融资实践的工作者参考。

第1章 项目融资概述
1.1 项目融资的定义和相关概念
1.1.1 项目融资的定义
1.1.2 项目融资与相关概念
1.2 项目融资的融资框架
1.2.1 项目分析与评价
1.2.2 项目的资金结构
1.2.3 项目的投资结构
1.2.4 项目的资信结构
1.2.5 项目的融资结构
1.3 项目融资的运作过程
1.3.1 项目决策规划阶段
1.3.2 项目设计施工和运营维护阶段
1.4 项目融资的主要特点
1.4.1 项目融资的主要参与人
1.4.2 项目融资的贷款特点
1.4.3 项目融资的优缺点
1.5 项目融资的起源及应用
1.5.1 项目融资的起源
1.5.2 项目融资的应用
1.6 本书的组织结构
第2章 项目分析
2.1 概述
2.2 项目效益分析
2.2.1 确定条件下的现金流量分析
2.2.2 风险条件下的现金流量分析
2.3 项目投资决策方法
2.3.1 基于确定现金流的评价方法
2.3.2 基于风险考量的评价方法
2.3.3 考虑社会利得和成本的方法
2.3.4 贷款人的项目评价决策方法
2.3.5 项目投资决策方法的比较
2.4 项目风险分析
2.4.1 项目风险识别
2.4.2 项目风险评估
2.4.3 项目风险对策
2.4.4 项目风险对策的实施措施
第3章 项目资金结构
3.1 项目的资金结构
3.1.1 股权资金
3.1.2 **债务资金
3.1.3 次级债务资金
3.2 资金来源及金融工具
3.2.1 短期资金市场
3.2.2 长期资金市场
3.2.3 借款人的资信评估
3.3 股权资金的筹集
3.3.1 以股权证书形式筹集股权资金
3.3.2 以股票形式筹集股权资金
3.4 债务资金的筹集
3.4.1 债务资金的设计
3.4.2 债券市场融资
3.4.3 辛迪加银团贷款
3.5 项目资金结构的设计
3.5.1 项目资金的股债比例
3.5.2 项目资金的币种组合
3.5.3 项目资金的投入时间
3.5.4 项目资金的筹集方式
3.5.5 项目资金的来源组合
3.5.6 项目资金结构设计应考虑的因素
3.6 案例分析——加拿大407公路项目融资
……
第4章 项目投资结构
第5章 项目资信结构
第6章 项目融资结构
第7章 电力项目融资
第8章 交通项目融资
第9章 水处理项目融资
第10章 其他项目融资
参考文献

第1章 项目融资概述
任何项目的建设都需要资源,其中资金是*基本的资源,因为其他资源都可以用资金采购而获得。对如何为项目筹集资金的探讨从未间断。随着筹集资金的方式和使用的金融工具不断发展和创新,涌现出许多筹措项目资金的方式,其中*为突出的是项目融资(ProjectFinancin9或Project Finance)。
项目融资已获得了广泛的应用,特别是在基础设施项目建设中,为这类工程项目的建设运营做出了重要贡献。需要指出的是,项目融资仍然处在发展和创新的过程之中,学习和研究项目融资的理论和实践具有现实意义。
1.1 项目融资的定义和相关概念
1.1.1 项目融资的定义
项目融资的概念来源于实践,是通过对大量的融资实践进行抽象总结、提炼出其共性特征而形成的。因而,不同的人对“项目融资”的定义有所不同,但都是围绕项目融资的主要特征进行定义的。下面列举几个典型的项目融资定义。
Clifford Chance法律公司(1997年)在其编著的《项目融资》一书中写道:“‘项目融资’用于代表广泛的、但具有下述共同特征的融资方式:融资主要不是依赖项目发起人的资信或其有形资产,而是在相当大的程度上依赖于项目本身的效益,因此,债权人的收益与项目的可行性,以及对项目具有不利影响的潜在的敏感性因素紧密联系在一起”。这个定义明确地用总结项目融资共性特征的方式进行定义,它突出项目融资的两个主要特征:一是融资主要不是依赖于项目发起人①的资信;二是债务的偿还依赖于项目本身的效益。
《美国财会标准手册》(1981年)把项目融资看作是“对需要大规模资金的项目采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源,将项目资产作为抵押,而该项目实体的信用能力通常不作为重要因素来考虑”。
……